Gestion du risque de change : stratégies pour protéger votre entreprise contre la volatilité des devises
De nombreux chefs d'entreprise comprennent que la valeur des devises fluctue. Ce qui peut les prendre au dépourvu, c'est de découvrir combien d'argent ils perdent à cause du risque de change.
Le risque de change transactionnel apparaît pendant la période de règlement des paiements internationaux. Lorsque vous payez des fournisseurs étrangers, l'appréciation de la devise sur leur marché signifie que vos dollars ont moins de valeur, ce qui augmente vos coûts réels.
À l'inverse, lorsque vous percevez des revenus auprès de clients étrangers, la dépréciation monétaire signifie que vous recevez moins d'argent lorsque vous convertissez ces fonds dans votre devise locale. Plus le mode de paiement est lent, plus vous êtes exposé longtemps à ces fluctuations, et plus les pertes s'accumulent au fil du temps.
Les entreprises ne sont pas impuissantes face au risque de change. Il existe toute une gamme de stratégies de gestion du risque de change, allant des décisions opérationnelles qui réduisent globalement l'exposition au risque aux outils financiers qui contribuent à stabiliser les résultats. L'approche appropriée dépend de la fréquence de vos transactions internationales, de la prévisibilité de vos flux de trésorerie et du niveau de volatilité que votre entreprise peut raisonnablement absorber.
Slash est une plateforme bancaire moderne destinée aux entreprises qui aide ces dernières à gérer et à réduire leur exposition au risque de change.¹ Grâce à des moyens de paiement flexibles, à la prise en charge native des stablecoins, à des paiements en USD de bout en bout et à une visibilité en temps réel sur les flux de trésorerie, Slash permet de mieux protéger les transactions internationales sans les frais généraux liés à la gestion d'une opération de change ou d'un bureau de négociation dédié.⁴
Qu'est-ce que le risque de change ?
Le risque de change (également appelé risque monétaire, risque FX ou risque de taux de change) désigne l'impact financier potentiel causé par les fluctuations de la valeur des devises lors de transactions internationales.
Les monnaies fiduciaires, ou monnaies émises par les gouvernements sans être adossées à une matière première physique, voient leur valeur fluctuer constamment en fonction des taux de change influencés par les banques centrales, les taux d'intérêt et la dynamique du commerce mondial. Lorsque les entreprises effectuent des transactions transfrontalières, ces fluctuations peuvent créer des écarts de valeur entre le moment où l'accord est conclu et celui où le paiement est effectué, ce qui entraîne souvent une perte pour l'une des parties.
Voici comment cela fonctionne. Imaginez une entreprise basée aux États-Unis qui travaille avec un fournisseur en Inde. Vous concluez un contrat pour des matériaux d'une valeur de 500 000 dollars, payable dans les 30 jours. Si la roupie s'apprécie au cours de cette période et que le dollar américain reste stable ou se déprécie, le paiement initial convenu de 500 000 dollars ne couvrira plus le coût des marchandises vendues. Le résultat final est un paiement plus élevé que prévu.
Plus une entreprise effectue de transactions internationales, plus ces risques s'accumulent. Des forces plus larges telles que les décisions politiques des banques centrales, les variations des taux d'intérêt et les tendances macroéconomiques peuvent également influencer la volatilité des devises et amplifier l'exposition au risque de change au fil du temps.
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Comprendre les 3 types de risques de change
Le risque de change se divise généralement en trois catégories : le risque de transaction, le risque de conversion et le risque économique. Bien que ces trois risques soient liés aux fluctuations du marché des changes, chacun peut affecter les entreprises de différentes manières :
Risque de transaction
Le risque de transaction découle du délai entre la conclusion d'un contrat et le règlement du paiement dans une devise étrangère. Si la devise dans laquelle vous effectuez le paiement s'apprécie avant le règlement, vos coûts augmentent. Si la devise dans laquelle vous recevez le paiement se déprécie, vos revenus diminuent une fois convertis en dollars américains. Ce type de risque touche plus directement les importateurs, les exportateurs, les entreprises de commerce électronique et toute entreprise ayant des fournisseurs ou des clients internationaux.
Risque lié à la traduction
Le risque de conversion survient lorsqu'une société mère convertit les états financiers de ses filiales étrangères dans sa devise nationale à des fins de reporting. Bien que cela n'entraîne pas toujours des pertes de trésorerie immédiates, cela peut modifier considérablement la manière dont le chiffre d'affaires, les actifs et les passifs apparaissent dans les états financiers. Par exemple, si une société américaine possède une filiale européenne qui établit ses rapports en euros, un renforcement du dollar fait apparaître le chiffre d'affaires de la filiale comme plus faible lorsqu'il est converti en dollars américains.
Risque économique
Le risque économique, parfois appelé risque prévisionnel, reflète l'impact à long terme des fluctuations monétaires sur la compétitivité et la valeur marchande d'une entreprise. Les taux de change peuvent influencer le pouvoir de fixation des prix, la demande et les structures de coûts au fil du temps. Un dollar plus fort peut rendre les produits fabriqués aux États-Unis plus chers à l'étranger, tout en rendant les produits des concurrents étrangers plus attractifs sur le marché intérieur. Même les entreprises qui n'effectuent pas de transactions étrangères directes peuvent ressentir ces effets à travers la pression sur les prix et l'évolution de la demande.
Gestion du risque de change : 7 stratégies pratiques pour atténuer le risque de change
Les entreprises adoptent différentes approches pour gérer leur exposition au risque de change. Les stratégies vont de simples ajustements opérationnels à des techniques de couverture sophistiquées impliquant des options, des contrats à terme et des swaps. Si les instruments avancés peuvent être efficaces, ils sont souvent peu pratiques pour les petites entreprises internationales. Vous trouverez ci-dessous huit stratégies courantes de gestion du risque de change, accompagnées de conseils sur les situations dans lesquelles chaque approche est pertinente :
1. Négocier un contrat à terme
Un contrat à terme fixe un taux de change pour une transaction future, réduisant ainsi l'incertitude liée aux coûts liés aux devises. Si vous savez que vous devrez payer 500 000 € à un fournisseur dans 90 jours, un contrat à terme vous permet de garantir le taux de change actuel pour ce paiement. Ces contrats conviennent particulièrement aux entreprises dont les calendriers de paiement sont prévisibles et s'associent bien avec les plateformes qui prennent en charge les paiements programmés et les virements automatisés, telles que Slash.
2. Indiquez vos prix et exigez les paiements en dollars américains.
En exigeant que vos clients étrangers paient en dollars américains, vous éliminez complètement le risque de change pour votre entreprise. Lorsque les factures sont libellées en dollars, les revenus deviennent prévisibles, indépendamment des fluctuations monétaires. Cependant, cette approche peut nuire aux relations avec les clients ou limiter l'accès au marché dans les régions où les paiements en dollars américains sont moins pratiques.
3. Tirer parti des cryptomonnaies et des stablecoins
Les stablecoins indexés sur le dollar américain, tels que l'USDC et l'USDT, permettent aux entreprises d'effectuer des transactions en dollars numériques sans conversion monétaire traditionnelle. L'utilisation de stablecoins pour les transferts internationaux peut minimiser l'une des principales sources d'exposition au risque de change : les retards de paiement.
Les paiements cryptographiques sont réglés presque instantanément sur la blockchain, ce qui minimise le risque de fluctuation défavorable des devises. Slash prend en charge la conservation, l'envoi et la réception de cryptomonnaies grâce à des passerelles intégrées, permettant même aux entreprises non américaines d'effectuer des transactions en dollars américains sans être enregistrées aux États-Unis, en utilisant le compte Slash Global USD.³
4. Ouvrez un compte multidevises
Les comptes multidevises permettent aux entreprises de détenir des soldes dans plusieurs devises, ce qui réduit la nécessité de conversions fréquentes. Pour les entreprises dont les entrées et les sorties de trésorerie s'équilibrent dans la même devise, cela peut réduire considérablement l'exposition au risque de change. Cependant, la gestion des soldes dans plusieurs devises nécessite une planification minutieuse de la trésorerie et peut augmenter l'exposition au risque de conversion.
5. Tenir des comptes bancaires correspondants
Les services bancaires correspondants permettent aux entreprises de détenir des comptes en devises locales à l'étranger, ce qui réduit la fréquence des conversions. Cependant, cette approche est coûteuse, complexe sur le plan opérationnel et nécessite souvent des soldes importants et des équipes dédiées aux opérations de change. Le compte mondial en dollars américains de Slash offre une alternative plus simple, permettant aux entreprises d'effectuer des paiements en dollars américains avec leurs partenaires sans avoir besoin de comptes bancaires étrangers ou de créer une entité locale.
6. Couverture avec des options sur devises ou des contrats à terme
Les contrats à terme et les options sur devises permettent aux entreprises de couvrir leur exposition au risque de change à l'aide de contrats financiers standardisés. Les contrats à terme fixent les taux, tandis que les options offrent une protection contre les baisses tout en laissant une marge de manœuvre à la hausse. Ces outils nécessitent une expertise, une gestion active et des coûts initiaux, ce qui les rend plus adaptés aux grandes organisations disposant d'équipes expérimentées dans le domaine du trading sur le marché des changes.
7. Envisager des swaps de devises
Les swaps de devises permettent de gérer l'exposition au risque de change à long terme en échangeant des devises à l'avance et en inversant la transaction ultérieurement à des taux prédéterminés. Bien qu'efficaces, ils introduisent un risque de contrepartie et une complexité opérationnelle. À l'instar des options et des contrats à terme, les swaps de devises sont généralement réservés aux grandes entreprises.
Choisir le bon outil de gestion du risque de change : critères clés
Les plateformes bancaires modernes destinées aux entreprises peuvent fournir des outils accessibles permettant de minimiser l'exposition au risque de change sans introduire de complexité inutile. Lorsque vous évaluez des solutions, tenez compte des fonctionnalités suivantes :
Prise en charge native des cryptomonnaies
La prise en charge native des cryptomonnaies est devenue de plus en plus importante pour la gestion des risques liés au marché des changes. Les stablecoins indexés sur le dollar américain offrent une alternative aux marchés des changes traditionnels, et leur règlement quasi instantané réduit le risque lié aux transactions créé par les retards de traitement bancaire. Slash combine la conservation de cryptomonnaies, les paiements sur plusieurs blockchains et des passerelles intégrées dans un seul système, permettant ainsi des transferts internationaux plus rapides et plus rentables.
Diverses options de paiement
L'accès à plusieurs modes de paiement permet aux entreprises d'optimiser chaque transaction en fonction de son urgence, de son montant et de son exposition au risque de change. Pour les virements de grande valeur où le risque de change peut dépasser les frais de transfert, les méthodes de règlement plus rapides sont particulièrement intéressantes. Slash prend en charge les virements ACH internationaux, les virements internationaux vers plus de 180 pays et les paiements en cryptomonnaie, ce qui donne aux entreprises la flexibilité de choisir la méthode de règlement la plus rentable pour chaque situation.
Capacités de suivi en temps réel
La gestion de l'exposition au risque de change nécessite une bonne visibilité. Les analyses en temps réel aident les entreprises à identifier où se produisent les pertes de change, quels fournisseurs ou marchés présentent le plus de risques et où les ajustements peuvent avoir le plus d'impact. Slash fournit un suivi en temps réel des flux de trésorerie grâce à son tableau de bord analytique afin de faciliter la prise de décisions éclairées dans la gestion des transactions étrangères.
Outils puissants de gestion des dépenses
Bien que cela ne soit pas directement lié au risque de change lui-même, l'utilisation d'une plateforme proposant des cartes d'entreprise avec des frais de transaction à l'étranger réduits, des workflows comptables automatisés tels que le rapprochement et la correspondance des factures, ainsi qu'une gestion intégrée des factures, peut considérablement alléger la charge opérationnelle liée à la gestion des transactions internationales.
Slash rassemble ces outils dans un seul système, comprenant la carte Slash Visa Platinum avec des frais de transaction à l'étranger réduits à 1 % ou 0,40 $, une intégration transparente à QuickBooks et de nouvelles fonctionnalités de facturation pour aider à suivre et à gérer plus efficacement les paiements en attente.
Découvrez des solutions de paiement internationales plus intelligentes avec Slash
Slash aide les entreprises de toutes tailles à gérer les risques liés au change sans avoir recours à des stratégies complexes de trading ou à des outils fragmentés. En combinant les canaux bancaires traditionnels avec les paiements en stablecoins, les comptes Global USD et une visibilité financière en temps réel, Slash permet aux entreprises d'effectuer des transactions internationales avec plus de prévisibilité et de contrôle. Slash peut optimiser votre stratégie de paiement internationale grâce à des fonctionnalités telles que :
- Divers moyens de paiement : ACH mondial, virements internationaux vers plus de 180 pays via le réseau SWIFT et options de paiement en temps réel telles que RTP et FedNow.
- Prise en charge native des cryptomonnaies : Conservez, envoyez et recevez des cryptomonnaies directement depuis le tableau de bord Slash. Utilisez des stablecoins indexés sur l'USD, tels que l'USDC et l'USDT, pour effectuer des transferts quasi instantanés et à faible coût, avec des passerelles transparentes entre les cryptomonnaies et les monnaies fiduciaires pour des frais de conversion inférieurs à 1 %.
- Carte Visa Platinum Slash : Contrôles personnalisables des cartes, règles de dépenses par équipe, frais de transaction à l'étranger réduits à 1 % ou 0,40 $, et jusqu'à 2 % de remise en argent sur les achats effectués aux États-Unis.
- Des informations financières pertinentes : Analyse en temps réel des flux de trésorerie, intégration transparente à QuickBooks et outils personnalisables pour suivre et gérer les dépenses des employés.
- Compte mondial en USD : Permettez aux entreprises internationales d'effectuer, d'envoyer et de recevoir des paiements libellés en dollars américains sans avoir besoin d'un compte bancaire aux États-Unis. Intégrez des fournisseurs pour effectuer des transactions de bout en bout en dollars américains, ce qui simplifie les négociations et minimise le risque de change.
Si votre entreprise effectue régulièrement des paiements transfrontaliers, Slash peut vous aider à minimiser, voire éliminer complètement, le risque de change sans compliquer vos opérations. Commencez dès aujourd'hui à utiliser Slash et prenez le contrôle de vos paiements internationaux.
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Questions fréquentes
Qu'est-ce que l'exposition au risque de change ?
L'exposition au risque de change correspond au risque de pertes financières auxquelles une entreprise pourrait être confrontée en raison des fluctuations des taux de change. Les entreprises exposées au risque de change sont confrontées à l'incertitude, car elles ne peuvent pas prédire avec exactitude la valeur des devises au moment du règlement des paiements ou de la conversion des états financiers.
Quels sont les effets négatifs associés aux devises étrangères ?
L'exposition aux devises étrangères peut réduire les marges bénéficiaires, compliquer les prévisions et introduire de la volatilité dans les flux de trésorerie. Les fluctuations des taux de change peuvent également affecter la compétitivité d'une entreprise sur les marchés mondiaux. Des plateformes telles que Slash peuvent aider à atténuer ces risques grâce à un règlement en dollars américains de bout en bout et à des méthodes de paiement internationales plus rapides.
Quelle est la devise étrangère la plus sûre ?
Pour les entreprises américaines, l'approche la plus sûre consiste souvent à effectuer leurs transactions en dollars américains dans la mesure du possible. Bien que cela ne soit pas toujours faisable, des outils tels que le compte mondial en dollars américains de Slash peuvent faciliter le règlement en dollars américains pour les partenaires étrangers sans sacrifier la flexibilité opérationnelle.
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