Comparaison entre USDT et USDC : quelle stablecoin correspond le mieux à vos besoins ?
Les paiements basés sur la blockchain peuvent offrir aux entreprises un moyen plus rapide et plus rentable de transférer des fonds. Si certains restent prudents à l'égard des cryptomonnaies, leurs avantages sont difficiles à ignorer : frais de transfert minimes, règlement instantané à l'échelle mondiale, prix stables et adoption croissante par les institutions. Même un consortium de grandes banques américaines aurait exploré l'idée d'émettre conjointement des stablecoins, soulignant l'intérêt croissant pour l'intégration des actifs numériques dans le système financier traditionnel.
Cependant, toutes les cryptomonnaies ne sont pas adaptées aux paiements commerciaux. Les actifs populaires tels que le Bitcoin et l'Ethereum fluctuent en termes de prix, gagnant ou perdant souvent de la valeur comme une action de croissance plutôt que comme une devise. De plus, certaines alternatives moins populaires peuvent ne pas être largement accessibles à plusieurs réseaux blockchain ou ne pas répondre aux exigences réglementaires pour les paiements B2B.
Les stablecoins sont apparues comme la principale alternative blockchain pour les paiements prévisibles basés sur des devises. Ces jetons sont indexés sur des monnaies fiduciaires ou des matières premières, ce qui leur permet de conserver une valeur stable et pratique pour une utilisation quotidienne dans le monde des affaires. Dans ce guide, nous comparerons les deux stablecoins indexées sur le dollar américain les plus utilisées, l'USDC et l'USDT, en soulignant leurs avantages et en expliquant comment elles peuvent répondre aux besoins de votre entreprise.
Les deux sont disponibles via le tableau de bord Slash Financial, une plateforme bancaire professionnelle tout-en-un conçue pour faciliter les paiements via la blockchain.¹﹐⁴ Avec Slash, vous pouvez détenir en toute sécurité des USDC, des USDT ou la cryptomonnaie propre à Slash, l'USDSL, indexée sur le dollar américain, et convertir facilement vos cryptomonnaies en espèces et vice versa grâce à des passerelles intégrées. Les entités non américaines peuvent également ouvrir un compte Global USD, un portefeuille professionnel compatible avec les cryptomonnaies, conçu pour les opérations internationales et ne nécessitant pas de LLC.
Que sont les stablecoins ?
Les stablecoins sont des jetons numériques basés sur la technologie blockchain qui sont indexés sur une autre devise ou une autre matière première afin de maintenir une valeur stable. Contrairement aux cryptomonnaies telles que le Bitcoin ou l'Ethereum, qui peuvent connaître des fluctuations de prix importantes, les stablecoins sont conçus pour conserver une valeur stable. Cela les rend particulièrement utiles pour les transactions B2B, en tant qu'actifs stables dans les portefeuilles cryptographiques ou en tant qu'équivalents de trésorerie pour le dollar américain.
Les stablecoins conservent leur valeur principalement grâce aux réserves détenues par leurs émetteurs. Chaque jeton en circulation est adossé à un montant équivalent d'actifs (tels que des dollars américains, des bons du Trésor ou d'autres titres) qui soutiennent son ancrage à 1 $. La frappe a lieu lorsque de nouveaux stablecoins sont ajoutés à la blockchain ; pour émettre 1 000 $ d'USDC, par exemple, leur émetteur placera 1 000 $ dans ses réserves à titre de garantie de valeur. La destruction, en revanche, se produit lorsque les pièces sont rachetées et retirées de la circulation.
La capitalisation boursière d'un stablecoin reflète la valeur totale des jetons en circulation, à l'instar des actions en circulation d'une société. Par exemple, un stablecoin dont la capitalisation boursière s'élève à 100 milliards de dollars devrait disposer d'environ 100 milliards de dollars de réserves. De nombreux investisseurs et entreprises utilisent les principales plateformes d'échange de cryptomonnaies telles que Coinbase et Binance pour consulter en temps réel les cours des stablecoins, les volumes de transactions et les performances du marché.
Les différentes stablecoins utilisent différentes structures pour maintenir leur valeur. Voici les quatre approches les plus courantes :
- Soutenu par Fiat : Les stablecoins qui sont indexés sur des devises détenues en réserve, telles que le dollar américain. Pour chaque jeton émis, un montant équivalent en monnaie fiduciaire doit être détenu sur des comptes bancaires ou dans d'autres actifs liquides. Il s'agit de l'approche la plus courante et la plus simple.
- Adossé à des matières premières : Tirent leur valeur d'actifs physiques tels que l'or, l'argent ou l'immobilier. Ces jetons représentent la propriété d'une quantité spécifique de la marchandise sous-jacente.
- Soutenu par la cryptographie : Stablecoins garantis par d'autres cryptomonnaies. Les crypto-actifs étant volatils, ces stablecoins sont généralement surgarantis, ce qui signifie que la valeur totale des cryptomonnaies qui les garantissent dépasse la capitalisation boursière des stablecoins.
- Algorithmique : Utilisez des contrats intelligents et des algorithmes pour contrôler l'offre et la demande, en créant automatiquement de nouveaux jetons lorsque les prix dépassent la valeur fixée et en brûlant des jetons lorsque les prix tombent en dessous de cette valeur.
Dans cet article, nous aborderons deux stablecoins populaires, l'USDC et l'USDT, qui sont indexés sur le dollar américain et adossés à des titres libellés en dollars américains. Cependant, ces monnaies diffèrent par leurs réserves exactes, leurs mesures réglementaires et leur exposition à la volatilité des prix, reflétant les différences dans la manière dont l'émetteur de chaque monnaie s'est taillé une place sur le marché des cryptomonnaies.
Qu'est-ce que l'USDT ?
L'USDT (USD Tether) est actuellement la plus grande stablecoin en termes de capitalisation boursière, avec une valeur d'environ 183,9 milliards de dollars. Elle figure parmi les actifs numériques les plus largement négociés sur des bourses telles que Coinbase et Binance. Opérant sur plus de 50 réseaux blockchain, l'USDT est en fait le dollar par défaut des marchés cryptographiques : elle est toujours disponible, négociable instantanément et largement reconnue comme un actif fiable.
Le prix de l'USDT peut parfois varier légèrement au-dessus ou en dessous de son ancrage à 1 dollar, en particulier pendant les périodes de forte activité sur les marchés. Ces fluctuations sont généralement brèves et la cryptomonnaie reste généralement proche de son ancrage au dollar. La stabilité des prix s'est améliorée au fil du temps, l'émetteur de la cryptomonnaie, Tether, ayant renforcé ses pratiques opérationnelles. Depuis 2025, Tether publie des rapports d'assurance trimestriels indépendants vérifiés par BDO Italia. Ces rapports détaillent les réserves qui comprennent les bons du Trésor américain, les fonds monétaires et autres actifs équivalents à des liquidités qui soutiennent l'USDT.
Qu'est-ce que l'USDC ?
L'USDC (USD Coin) est émis par Circle, une société américaine spécialisée dans les technologies financières, et est le deuxième plus grand stablecoin avec une capitalisation boursière d'environ 74,9 milliards de dollars. Il fonctionne sur plus de 70 blockchains (dont Slash, Avalanche, Solana et Ethereum), ce qui le rend encore plus accessible que l'USDT.
L'USDC est soumis à une surveillance réglementaire américaine plus stricte et respecte scrupuleusement les réglementations financières traditionnelles. Sa stabilité de prix est exceptionnelle : selon Yahoo Finance, l'USDC est resté à ± 0,01 $ de son ancrage à 1 $ depuis 2023. Circle continue de renforcer la crédibilité de l'USDC en mettant en œuvre des mesures de conformité conformes aux exigences MiCA et KYC, le rendant ainsi plus compatible avec les normes des réseaux de paiement réglementés.
L'USDC est entièrement garanti par des dollars américains et des obligations du Trésor américain à court terme détenues dans des institutions financières réglementées. Circle fournit des attestations mensuelles provenant de cabinets comptables indépendants, vérifiant que chaque pièce en circulation est garantie à 1:1 par des actifs liquides. L'accent mis par Circle sur la transparence et la surveillance réglementaire pourrait faire de l'USDC une option privilégiée pour les investisseurs institutionnels et les organisations opérant dans des secteurs hautement réglementés.
6 différences clés entre l'USDC et l'USDT
Bien que l'USDC et l'USDT soient tous deux conçus pour maintenir la parité avec le dollar américain, leurs différences reflètent les environnements réglementaires et les normes de surveillance de leurs émetteurs.
Tether, dont le siège social est situé au Salvador, opère en vertu de la loi salvadorienne sur l'émission d'actifs numériques, qui offre une plus grande flexibilité dans la gestion et la divulgation des réserves. Ce cadre permet à Tether de détenir un portefeuille diversifié d'actifs (notamment des bons du Trésor américain, de l'or et des bitcoins) et de s'appuyer sur des audits indépendants plutôt que sur une surveillance gouvernementale continue. Pour les détenteurs, cette structure favorise un accès mondial plus large et une émission plus rapide, même si elle offre moins de garanties réglementaires que celles prévues par la législation financière américaine ou européenne.
Circle, l'émetteur de l'USDC, opère dans le cadre de la réglementation financière américaine qui impose des normes plus strictes en matière de gestion des réserves, de transparence et de reporting. Ses réserves sont détenues dans des institutions financières réglementées et vérifiées par des attestations indépendantes mensuelles. Cette base de conformité plus solide confère à l'USDC des avantages dans les réseaux internationaux hautement réglementés et peut simplifier les transactions transfrontalières dans les juridictions qui reconnaissent la surveillance financière américaine.
Vous trouverez ci-dessous des informations supplémentaires sur les fonctionnalités et les limites de chaque stablecoin :
Composition de la réserve et modèle de soutien
L'USDC détient l'intégralité de ses réserves en espèces et en bons du Trésor américain à court terme. Cette structure privilégie la liquidité, la transparence et la surveillance réglementaire, mais elle lie également la stabilité de l'USDC aux marchés boursiers américains. L'USDT, en revanche, est adossé à un ensemble plus large d'actifs, notamment des bons du Trésor américain, des fonds monétaires, des métaux précieux, des bitcoins, etc. Ce modèle de couverture diversifié est moins dépendant des marchés boursiers américains, mais il peut entraîner des fluctuations de valeur lors des fluctuations du cours du bitcoin ou des variations d'autres actifs non liquides.
Transparence et pratiques d'audit
Parmi les deux stablecoins, l'USDC est le seul à être conforme à la réglementation européenne sur les marchés des crypto-actifs (MiCA). Ce cadre exige des émetteurs de cryptomonnaies qu'ils s'enregistrent auprès des régulateurs nationaux, qu'ils respectent les normes de conduite et de gouvernance des entreprises et qu'ils protègent les actifs des clients afin d'éviter les conflits d'intérêts. La conformité à la MiCA garantit que l'USDC respecte des normes strictes en matière de transparence et de reporting, notamment la publication mensuelle d'audits détaillés et vérifiés de manière indépendante.
Adoption du réseau et prise en charge de la blockchain
Si les deux stablecoins sont très populaires, l'USDT reste le leader en termes de volume. Son volume hebdomadaire de transactions dépasse régulièrement 1 000 milliards de dollars, soutenu par une offre en circulation d'environ 184 milliards de dollars. En comparaison, l'USDC enregistre un volume de transactions sur sept jours d'environ 123 milliards de dollars, avec une offre en circulation proche de 75 milliards de dollars. Cependant, l'USDC fonctionne actuellement sur un plus grand nombre de réseaux blockchain, offrant ainsi une plus grande flexibilité et un meilleur potentiel d'intégration. Selon Coinbase, l'USDT est disponible sur 54 blockchains, tandis que l'USDC fonctionne sur 72.
Stabilité du peg et profil de risque
L'USDC a toujours été le plus stable des deux, fluctuant rarement de plus d'un cent par rapport à son ancrage à 1 dollar pendant la majeure partie de son existence. Cependant, son exposition au système bancaire et aux titres américains est devenue évidente en 2023, lorsque l'effondrement de la Silicon Valley Bank a provoqué une dépréciation temporaire de l'USDC à environ 0,90 dollar, avant qu'il ne se rétablisse rapidement. L'USDT, en revanche, a montré une plus grande volatilité des prix au fil du temps, mais continue de gagner en stabilité. Entre 2018 et 2020, il a connu des fluctuations de plus de 15 cents pendant les périodes de forte turbulence du marché du bitcoin, mais les écarts sont depuis devenus beaucoup moins fréquents.
Focus sur les cas d'utilisation
L'USDT et l'USDC servent souvent de paires de négociation, ce qui signifie que les traders les échangent souvent l'un contre l'autre pour gérer les risques dans des conditions de marché volatiles. Par exemple, lorsque l'USDC a temporairement perdu son ancrage lors de l'effondrement de la Silicon Valley Bank, le prix de l'USDT a brièvement dépassé 1 dollar, les traders ayant transféré leurs capitaux entre les deux monnaies. Au-delà du trading, chaque stablecoin présente des avantages distincts en termes d'utilisation. Comme l'USDT n'est pas conforme à la MiCA, il a accès aux bourses décentralisées (DEX) et peut être utilisé dans le trading de produits dérivés. L'USDC est privilégié dans les environnements réglementés, en particulier pour les paiements B2B, la paie et la gestion de trésorerie.
Conditions de rachat et accessibilité
L'USDC offre des rachats directs à parité 1:1 contre des dollars américains via la plateforme Circle, accessible aux entreprises et aux particuliers qui répondent aux exigences KYC. En revanche, l'USDT limite les rachats aux clients institutionnels vérifiés, ce qui peut réduire la liquidité pour les petits détenteurs en période de forte demande. Avec Slash, les rampes d'accès intégrées aux stablecoins facilitent la conversion entre les espèces et les stablecoins directement dans votre tableau de bord, simplifiant ainsi la manière dont les entreprises envoient, reçoivent et gèrent les paiements en cryptomonnaies.
Aperçu : USDT vs USDC
Choisir la stablecoin adaptée à vos besoins
Quand il s'agit de choisir entre l'USDT et l'USDC, il ne s'agit pas d'une décision exclusive. De nombreuses plateformes financières, comme Slash, vous permettent de détenir et d'effectuer des transactions avec les deux, ce qui contribue à réduire l'exposition à la volatilité à court terme si l'une des deux cryptomonnaies se déprécie temporairement. Dans la pratique, le meilleur choix dépend de la façon dont vous prévoyez d'utiliser la cryptomonnaie stable, en particulier pour les paiements, les transferts ou les activités de trading. Voici quelques facteurs à prendre en compte avant de décider quelle cryptomonnaie envoyer :
Gestion des risques et transparence
Si votre entreprise effectue des transactions B2B hautement réglementées, il peut être préférable de privilégier la détention et l'envoi d'USDC. Chaque mois, Circle publie des rapports d'attestation détaillés et vérifiés de manière indépendante sur ses réserves. Il peut également s'agir d'une meilleure option de paiement transfrontalier en raison de sa conformité avec les réglementations MiCA et Know Your Customer (KYC).
Alignement des cas d'utilisation
L'USDT peut être un choix judicieux pour le trading actif et les paiements peer-to-peer (P2P) en raison de son histoire plus longue sur le marché et de son adoption plus large à l'échelle mondiale. Son statut non MiCA lui permet également d'accéder aux bourses décentralisées (DEX) et aux marchés dérivés. L'USDC, quant à lui, gagne du terrain, en particulier aux États-Unis et pour les transactions B2B internationales. Il peut être utilisé pour les paiements commerciaux tels que les factures des fournisseurs, les salaires et la gestion de trésorerie.
Contexte géographique et réglementaire
Ces deux stablecoins permettent d'effectuer des paiements internationaux sans les frais de change ou de conversion habituels dans les systèmes bancaires traditionnels. Cependant, l'USDC est généralement l'option privilégiée pour les règlements B2B ou transfrontaliers en raison de sa meilleure conformité réglementaire et de ses mesures MiCA/KYC.
Intégrations accessibles avec les plateformes financières
Certaines plateformes bancaires modernes destinées aux entreprises, telles que Slash, permettent aux utilisateurs de détenir et d'envoyer des paiements en stablecoins à l'aide de réseaux blockchain qui prennent en charge l'infrastructure financière décentralisée (DeFi). Grâce à des passerelles d'entrée/sortie de stablecoins intégrées, vous pouvez convertir de l'USDC et de l'USDT en dollars américains de manière transparente à partir des fonds de votre compte Slash.
Prenez le contrôle de vos paiements cryptographiques avec Slash
Alors que les cryptomonnaies et les stablecoins s'intègrent de plus en plus dans les opérations commerciales quotidiennes, il est essentiel d'avoir un accès rapide à des outils financiers basés sur la blockchain grâce à une solution bancaire moderne pour les entreprises telle que Slash.
Slash prend entièrement en charge les rampes d'accès et de sortie pour l'USDC et l'USDT, ce qui permet aux entreprises d'envoyer instantanément des paiements en dollars américains à l'échelle mondiale et de convertir facilement leurs créances en espèces. Il offre également une couverture supplémentaire contre la volatilité du marché grâce à l'USDSL, la stablecoin de Slash indexée sur le dollar américain et adossée à des bons du Trésor américain et à l'USDC. Les avoirs du portefeuille sont mis à jour tous les quelques jours afin de garantir une transparence totale.Pour en savoir plus sur l'USDSL et la réserve de Slash, cliquez ici..
Pour les entités non américaines, le compte Slash Global USD permet d'envoyer et de recevoir des paiements en dollars américains sans frais de change ni coûts de conversion. Il n'est pas nécessaire d'être une société à responsabilité limitée enregistrée aux États-Unis pour en bénéficier, ce qui permet aux entreprises internationales d'accéder facilement à des services bancaires fiables en dollars sur la blockchain.
Les stablecoins façonnent l'avenir des paiements commerciaux, et grâce à Slash, vous pouvez dès aujourd'hui en faire partie. Envoyez et recevez des stablecoins depuis une plateforme sécurisée et transférez de l'argent à la vitesse de la blockchain.
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Questions fréquentes
Qu'est-ce que la cryptomonnaie ?
La cryptomonnaie est une forme numérique d'argent qui utilise la technologie blockchain pour enregistrer les transactions de manière sécurisée sans avoir recours à des banques ou à des intermédiaires. Elle permet aux utilisateurs d'envoyer, de recevoir et de stocker de la valeur à l'échelle mondiale avec des frais réduits et un règlement quasi instantané. Parmi les exemples les plus connus, on peut citer le Bitcoin, l'Ethereum et les stablecoins comme l'USDC et l'USDT.
Le Bitcoin est-il une cryptomonnaie stable ?
Non. Le bitcoin est une cryptomonnaie traditionnelle dont le prix fluctue en fonction de la demande du marché. Une stablecoin, en revanche, est un type de cryptomonnaie indexée sur la valeur d'une monnaie fiduciaire ou d'une matière première, conçue pour maintenir la stabilité des prix. L'USDT (proposée par Tether) et l'USDC (proposée par Circle) sont les deux stablecoins indexées sur le dollar américain les plus largement utilisées.
Les entreprises peuvent-elles utiliser l'USDT ou l'USDC pour les paiements transfrontaliers ?
Oui. Les stablecoins comme l'USDT et l'USDC sont de plus en plus utilisés pour les paiements internationaux, car ils offrent des délais de règlement plus courts et des frais moins élevés que les virements bancaires traditionnels. Ils éliminent le besoin de conversions de devises et de réseaux bancaires intermédiaires. De plus, comme l'USDC est conforme aux normes MiCA et KYC, c'est un choix judicieux pour les paiements B2B et autres transactions commerciales réglementées.
Est-il moins cher d'envoyer des USDC ou des USDT ?
Les coûts de transaction dépendent du réseau blockchain utilisé. Les transactions en stablecoins sur Slash commencent à 0,75 % par transfert, tant pour les fonds entrants que sortants. Pour les entreprises ayant des volumes élevés ou des besoins particuliers, Slash propose des tarifs personnalisés.
La conversion de USDT en USDC est-elle imposable ?
Dans la plupart des juridictions, l'échange d'un stablecoin contre un autre peut être considéré comme un événement imposable, même si les deux sont indexés sur la même valeur. Les implications fiscales dépendent des réglementations locales et de la manière dont votre juridiction classe les actifs numériques. Il est préférable de consulter un conseiller fiscal qualifié, familiarisé avec les transactions cryptographiques et les exigences en matière de déclaration commerciale, avant d'effectuer des conversions.
Que sont Binance et Coinbase ?
Binance et Coinbase sont deux des plus grandes plateformes d'échange de cryptomonnaies à l'heure actuelle. Binance propose le portefeuille Binance Wallet pour gérer les actifs numériques et exploite Binance Smart Chain, son propre réseau blockchain. Coinbase, réputé pour sa simplicité et sa fiabilité, fournit le portefeuille Coinbase Wallet et le réseau Coinbase Layer 2, une blockchain sécurisée et compatible avec Ethereum.
