Wechselkursrisikomanagement: Strategien zum Schutz Ihres Unternehmens vor Währungsschwankungen
Viele Unternehmer wissen, dass Währungen Schwankungen unterliegen. Was sie jedoch überraschen könnte, ist die Erkenntnis, wie viel Geld sie durch Wechselkursrisiken verlieren.
Transaktionsrisiken im Devisenhandel entstehen während der Abwicklungsphase internationaler Zahlungen. Wenn Sie Lieferanten im Ausland bezahlen, bedeutet eine Aufwertung der Währung in deren Markt, dass Sie mit Ihren Dollars weniger kaufen können, wodurch sich Ihre tatsächlichen Kosten erhöhen.
Umgekehrt bedeutet eine Währungsabwertung, dass Sie weniger Geld erhalten, wenn Sie Einnahmen von ausländischen Kunden einziehen und diese Gelder wieder in Ihre Landeswährung umrechnen. Je langsamer die Zahlungsmethode ist, desto länger sind Sie diesen Schwankungen ausgesetzt, und mit der Zeit summieren sich die Verluste.
Unternehmen sind gegenüber Wechselkursrisiken nicht machtlos. Es gibt eine Reihe von Strategien zum Management von Wechselkursrisiken, von operativen Entscheidungen, die das Risiko insgesamt reduzieren, bis hin zu Finanzinstrumenten, die zur Stabilisierung der Ergebnisse beitragen. Der richtige Ansatz hängt davon ab, wie häufig Sie internationale Transaktionen durchführen, wie vorhersehbar Ihre Cashflows sind und wie viel Volatilität Ihr Unternehmen vernünftigerweise absorbieren kann.
Slash ist eine moderne Business-Banking-Plattform, die Unternehmen dabei helfen kann, ihr Fremdwährungsrisiko zu verwalten und zu reduzieren.¹ Mit flexiblen Zahlungswegen, nativer Stablecoin-Unterstützung, End-to-End-Zahlungen in US-Dollar und Echtzeit-Transparenz des Cashflows ermöglicht Slash besser geschützte globale Transaktionen ohne den Aufwand für die Verwaltung eines speziellen Devisenhandels oder eines Trading Desks.⁴
Was sind Wechselkursrisiken?
Das Wechselkursrisiko (auch Währungsrisiko, FX-Risiko oder Kursrisiko genannt) bezieht sich auf die potenziellen finanziellen Auswirkungen, die durch Schwankungen der Währungswerte bei internationalen Transaktionen verursacht werden.
Fiat-Währungen, also von Regierungen ausgegebenes Geld, das nicht durch physische Rohstoffe gedeckt ist, unterliegen ständigen Wertschwankungen, die von Wechselkursen, Zentralbanken, Zinssätzen und globalen Handelsdynamiken beeinflusst werden. Bei grenzüberschreitenden Transaktionen von Unternehmen können diese Schwankungen zu Wertunterschieden zwischen dem Zeitpunkt der Vertragsabschlusses und dem Zeitpunkt der Zahlungsabwicklung führen, was häufig dazu führt, dass eine Partei einen Verlust hinnehmen muss.
So funktioniert es: Stellen Sie sich ein US-amerikanisches Unternehmen vor, das mit einem Lieferanten in Indien zusammenarbeitet. Sie vereinbaren einen Vertrag über Materialien im Wert von 500.000 US-Dollar, die innerhalb von 30 Tagen zu bezahlen sind. Wenn die Rupie in diesem Zeitraum an Wert gewinnt und der US-Dollar unverändert bleibt oder an Wert verliert, deckt die ursprünglich vereinbarte Zahlung von 500.000 US-Dollar nicht mehr die Kosten der verkauften Waren. Das Endergebnis ist eine höher als erwartete Zahlung.
Je häufiger ein Unternehmen internationale Transaktionen durchführt, desto größer sind diese Risiken. Auch übergeordnete Faktoren wie geldpolitische Entscheidungen der Zentralbanken, Zinsänderungen und makroökonomische Trends können die Währungsvolatilität beeinflussen und das Wechselkursrisiko im Laufe der Zeit verstärken.
Slash business banking
Works with cards, crypto, plus cards, crypto, accounting, and more.
Die 3 Arten von Wechselkursrisiken verstehen
Das Wechselkursrisiko lässt sich im Allgemeinen in drei Kategorien einteilen: Transaktionsrisiko, Umrechnungsrisiko und wirtschaftliches Risiko. Alle drei Kategorien stehen zwar im Zusammenhang mit Schwankungen auf dem Devisenmarkt, können sich jedoch auf unterschiedliche Weise auf Unternehmen auswirken:
Transaktionsrisiko
Das Transaktionsrisiko entsteht durch die zeitliche Verzögerung zwischen Vertragsabschluss und Zahlungsabwicklung in einer Fremdwährung. Wenn die Währung, in der Sie bezahlen, vor der Abwicklung an Wert gewinnt, steigen Ihre Kosten. Wenn die Währung, in der Sie bezahlt werden, an Wert verliert, sinken Ihre Einnahmen bei der Rückrechnung in USD. Diese Art von Risiko betrifft vor allem Importeure, Exporteure, E-Commerce-Unternehmen und alle Unternehmen mit internationalen Lieferanten oder Kunden.
Übersetzungsrisiko
Ein Übersetzungsrisiko entsteht, wenn eine Muttergesellschaft die Abschlüsse ausländischer Tochtergesellschaften für Berichtszwecke in ihre Heimatwährung umrechnet. Dies führt zwar nicht immer zu unmittelbaren Barverlusten, kann jedoch die Darstellung von Erträgen, Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in den Abschlüssen erheblich verändern. Wenn beispielsweise ein US-Unternehmen eine europäische Tochtergesellschaft besitzt, die in Euro berichtet, führt ein stärkerer Dollar dazu, dass die Erträge der Tochtergesellschaft bei der Umrechnung in US-Dollar geringer ausfallen.
Wirtschaftliches Risiko
Das wirtschaftliche Risiko, manchmal auch als Prognoserisiko bezeichnet, spiegelt die langfristigen Auswirkungen von Währungsschwankungen auf die Wettbewerbsfähigkeit und den Marktwert eines Unternehmens wider. Wechselkurse können im Laufe der Zeit die Preisgestaltungsmacht, die Nachfrage und die Kostenstrukturen beeinflussen. Ein stärkerer Dollar kann dazu führen, dass in den USA hergestellte Waren im Ausland teurer werden, während ausländische Wettbewerber im Inland attraktiver werden. Selbst Unternehmen ohne direkte Auslandsgeschäfte können diese Auswirkungen durch Preisdruck und sich verändernde Nachfrage spüren.
FX-Risikomanagement: 7 praktische Strategien zur Minderung des Währungsrisikos
Unternehmen verfolgen viele verschiedene Ansätze zum Management von Wechselkursrisiken. Die Strategien reichen von einfachen operativen Anpassungen bis hin zu ausgefeilten Absicherungstechniken mit Optionen, Futures und Swaps. Fortgeschrittene Instrumente können zwar effektiv sein, sind jedoch für kleinere globale Unternehmen oft unpraktisch. Im Folgenden finden Sie acht gängige Strategien zum Management von Wechselkursrisiken sowie Hinweise dazu, wann welcher Ansatz sinnvoll ist:
1. Einen Terminkontrakt aushandeln
Ein Terminkontrakt legt einen Wechselkurs für eine zukünftige Transaktion fest und reduziert so die Unsicherheit hinsichtlich der Währungskosten. Wenn Sie wissen, dass Sie einem Lieferanten in 90 Tagen 500.000 € zahlen müssen, können Sie mit einem Terminkontrakt den heutigen Wechselkurs für diese Zahlung sichern. Diese Kontrakte eignen sich am besten für Unternehmen mit vorhersehbaren Zahlungsplänen und lassen sich gut mit Plattformen kombinieren, die geplante Zahlungen und automatisierte Überweisungen unterstützen, wie beispielsweise Slash.
2. Geben Sie Ihre Preise in US-Dollar an und verlangen Sie Zahlungen in US-Dollar.
Wenn Sie von Ihren Kunden im Ausland verlangen, in US-Dollar zu bezahlen, entfällt das Wechselkursrisiko für Ihr Unternehmen vollständig. Wenn Rechnungen in Dollar ausgestellt werden, sind die Einnahmen unabhängig von Währungsschwankungen vorhersehbar. Dieser Ansatz kann jedoch die Kundenbeziehungen belasten oder den Marktzugang in Regionen einschränken, in denen Zahlungen in US-Dollar weniger praktikabel sind.
3. Kryptowährungen und Stablecoins nutzen
An den US-Dollar gekoppelte Stablecoins wie USDC und USDT ermöglichen es Unternehmen, Transaktionen in digitalen Dollar ohne herkömmliche Währungsumrechnung durchzuführen. Die Verwendung von Stablecoins für internationale Überweisungen kann eine der größten Ursachen für Wechselkursrisiken minimieren: Zahlungsverzögerungen.
Krypto-Zahlungen werden nahezu sofort in der Blockchain abgewickelt, wodurch die Möglichkeit von Währungsschwankungen zu Ihren Ungunsten minimiert wird. Slash unterstützt das Halten, Senden und Empfangen von Kryptowährungen mit integrierten On- und Off-Ramps, sodass auch Nicht-US-Unternehmen ohne eine in den USA registrierte Einheit Transaktionen in USD durchführen können, indem sie das Slash Global USD-Konto nutzen.³
4. Eröffnen Sie ein Mehrwährungskonto.
Mehrwährungskonten ermöglichen es Unternehmen, Guthaben in mehreren Währungen zu halten, wodurch sich die Notwendigkeit häufiger Umrechnungen verringert. Für Unternehmen mit gegenläufigen Ein- und Auszahlungen in derselben Währung kann dies das Wechselkursrisiko erheblich reduzieren. Die Verwaltung von Guthaben in verschiedenen Währungen erfordert jedoch eine sorgfältige Liquiditätsplanung und kann das Umrechnungsrisiko erhöhen.
5. Korrespondenzbankkonten unterhalten
Korrespondenzbanken ermöglichen es Unternehmen, Konten in lokaler Währung im Ausland zu führen, wodurch die Häufigkeit von Währungsumrechnungen reduziert wird. Dieser Ansatz ist jedoch kostspielig, operativ komplex und erfordert oft hohe Guthaben und spezielle Devisenteams. Das Global USD Account von Slash bietet eine einfachere Alternative, mit der Unternehmen Zahlungen in US-Dollar an ihre Partner leisten können, ohne dass ausländische Bankkonten oder lokale Niederlassungen eingerichtet werden müssen.
6. Absicherung mit Devisenoptionen oder Terminkontrakten
Devisenterminkontrakte und Optionen ermöglichen es Unternehmen, ihr Fremdwährungsrisiko mithilfe standardisierter Finanzkontrakte abzusichern. Terminkontrakte sichern Kurse, während Optionen Schutz vor Kursverlusten und Flexibilität bei Kursgewinnen bieten. Diese Instrumente erfordern Fachwissen, aktives Management und Vorabkosten, sodass sie eher für größere Unternehmen mit erfahrenen Devisenhandelsteams geeignet sind.
7. Währungsswaps in Betracht ziehen
Währungsswaps helfen bei der Steuerung langfristiger Wechselkursrisiken, indem Währungen im Voraus getauscht und die Transaktion später zu vorher festgelegten Kursen rückgängig gemacht wird. Sie sind zwar effektiv, bergen jedoch ein Kontrahentenrisiko und sind operativ komplex. Wie Optionen und Futures sind auch Währungsswaps in der Regel größeren Unternehmen vorbehalten.
Auswahl des richtigen FX-Risikomanagement-Tools: Wichtige Kriterien
Moderne Business-Banking-Plattformen bieten leicht zugängliche Tools, mit denen sich das Fremdwährungsrisiko minimieren lässt, ohne dass dabei unnötige Komplexität entsteht. Bei der Bewertung von Lösungen sollten Sie folgende Funktionen berücksichtigen:
Native Kryptowährungsunterstützung
Die native Krypto-Unterstützung hat für das FX-Risikomanagement zunehmend an Bedeutung gewonnen. An den US-Dollar gekoppelte Stablecoins bieten eine Alternative zu traditionellen Devisenmärkten, und die nahezu sofortige Abwicklung reduziert das Transaktionsrisiko, das durch Verzögerungen bei der Bankabwicklung entsteht. Slash kombiniert Krypto-Verwahrung, Zahlungen über mehrere Blockchains hinweg und integrierte On-/Off-Ramps in einem System und ermöglicht so schnellere und kostengünstigere globale Überweisungen.
Vielfältige Zahlungsmöglichkeiten
Der Zugang zu mehreren Zahlungswegen ermöglicht es Unternehmen, jede Transaktion je nach Dringlichkeit, Umfang und Währungsrisiko zu optimieren. Bei hochvolumigen Überweisungen, bei denen das Wechselkursrisiko die Überweisungsgebühren übersteigen kann, sind schnellere Abrechnungsmethoden besonders wertvoll. Slash unterstützt globale ACH-Überweisungen, internationale Überweisungen in über 180 Länder und Krypto-Zahlungen und bietet Unternehmen so die Flexibilität, für jedes Szenario die kostengünstigste Abrechnungsmethode zu wählen.
Echtzeit-Tracking-Funktionen
Das Management von Wechselkursrisiken erfordert Transparenz. Echtzeit-Analysen helfen Unternehmen dabei, zu erkennen, wo Währungsverluste auftreten, welche Lieferanten oder Märkte das größte Risiko darstellen und wo Anpassungen die größte Wirkung erzielen können. Slash bietet über sein Analyse-Dashboard eine Echtzeit-Verfolgung des Cashflows, um fundiertere Entscheidungen beim Management von Auslandsgeschäften zu unterstützen.
Leistungsstarke Tools für das Ausgabenmanagement
Obwohl dies nicht direkt mit dem Wechselkursrisiko selbst zusammenhängt, kann die Verwendung einer Plattform, die Firmenkarten mit niedrigen Gebühren für Auslandsgeschäfte, automatisierte Buchhaltungsabläufe wie Kontenabstimmung und Rechnungsabgleich sowie eine integrierte Rechnungsverwaltung bietet, den operativen Aufwand für die Verwaltung internationaler Transaktionen erheblich reduzieren.
Slash vereint diese Tools in einem System, darunter die Slash Visa Platinum Card mit einer geringen Auslandsgebühr von 1 % oder 0,40 US-Dollar, eine nahtlose QuickBooks-Integration und in Kürze verfügbare Rechnungsstellungsfunktionen, mit denen ausstehende Zahlungen effizienter verfolgt und verwaltet werden können.
Entdecken Sie mit Slash intelligentere globale Zahlungslösungen
Slash kann Unternehmen jeder Größe dabei helfen, Wechselkursrisiken zu managen, ohne sich auf komplexe Devisenhandelsstrategien oder fragmentierte Tools verlassen zu müssen. Durch die Kombination traditioneller Bankdienstleistungen mit Stablecoin-Zahlungen, Global-USD-Konten und Echtzeit-Finanztransparenz ermöglicht Slash Unternehmen, weltweit mit mehr Vorhersehbarkeit und Kontrolle zu handeln. Slash kann Ihre globale Zahlungsstrategie mit Funktionen wie den folgenden optimieren:
- Vielfältige Zahlungswege: Globale ACH-Überweisungen, internationale Überweisungen in über 180 Länder über das SWIFT-Netzwerk und Echtzeit-Zahlungsoptionen wie RTP und FedNow.
- Native Kryptowährungsunterstützung: Halten, senden und empfangen Sie Kryptowährungen direkt über das Slash-Dashboard. Nutzen Sie an den US-Dollar gekoppelte Stablecoins wie USDC und USDT für nahezu sofortige, kostengünstige Überweisungen mit nahtlosen Ein- und Auszahlungen zwischen Kryptowährungen und Fiat-Währungen zu einer Umrechnungsgebühr von weniger als 1 %.
- Slash Visa Platinum Card: Anpassbare Kartensteuerung, teamorientierte Ausgaberegeln, eine geringe Auslandsgebühr von 1 % oder 0,40 $ und bis zu 2 % Cashback auf Einkäufe in den USA.
- Leistungsstarke Finanzanalysen: Echtzeit-Cashflow-Analysen, nahtlose QuickBooks-Integration und anpassbare Tools zur Verfolgung und Verwaltung der Ausgaben Ihrer Mitarbeiter.
- Globales USD-Konto: Ermöglichen Sie internationalen Unternehmen, Zahlungen in US-Dollar ohne US-Bankkonto zu halten, zu senden und zu empfangen. Binden Sie Lieferanten ein, um Transaktionen von Anfang bis Ende in US-Dollar abzuwickeln, wodurch Verhandlungen vereinfacht und Wechselkursrisiken minimiert werden.
Wenn Ihr Unternehmen regelmäßig grenzüberschreitende Zahlungen sendet oder empfängt, kann Slash Ihnen dabei helfen, das Wechselkursrisiko zu minimieren oder sogar ganz zu eliminieren, ohne die Betriebsabläufe zu verkomplizieren. Starten Sie noch heute mit Slash und übernehmen Sie die Kontrolle über Ihre globalen Zahlungen.
Apply in less than 10 minutes today
Join the 5,000+ businesses already using Slash.
Häufig gestellte Fragen
Was ist ein FX-Risiko?
Das Fremdwährungsrisiko ist das Potenzial für finanzielle Verluste, denen ein Unternehmen aufgrund von Wechselkursschwankungen ausgesetzt sein könnte. Unternehmen mit Fremdwährungsrisiko sind mit Unsicherheiten konfrontiert, da sie den genauen Währungswert zum Zeitpunkt der Zahlungsabwicklung oder der Umrechnung von Finanzberichten nicht vorhersagen können.
Was sind die negativen Auswirkungen, die mit Fremdwährungen verbunden sind?
Fremdwährungsrisiken können Gewinnmargen schmälern, Prognosen erschweren und zu Schwankungen im Cashflow führen. Wechselkursschwankungen können sich auch auf die Wettbewerbsfähigkeit eines Unternehmens auf den globalen Märkten auswirken. Plattformen wie Slash können durch eine durchgängige Abwicklung in US-Dollar und schnellere globale Zahlungsmethoden dazu beitragen, diese Risiken zu mindern.
Was ist die sicherste Fremdwährung?
Für US-Unternehmen ist es oft am sichersten, Transaktionen nach Möglichkeit in US-Dollar abzuwickeln. Das ist zwar nicht immer machbar, aber Tools wie das Global USD Account von Slash können die Abwicklung in US-Dollar für Partner im Ausland vereinfachen, ohne dass dabei die operative Flexibilität beeinträchtigt wird.
Lesen Sie mehr von uns
