Gestione del rischio di cambio: strategie per proteggere la tua azienda dalla volatilità valutaria
Molti imprenditori comprendono che il valore delle valute è soggetto a fluttuazioni. Ciò che può coglierli di sorpresa è scoprire quanto denaro stanno perdendo a causa del rischio di cambio.
Il rischio di cambio transazionale emerge durante il periodo di regolamento dei pagamenti internazionali. Quando paghi fornitori esteri, l'apprezzamento della valuta nel loro mercato significa che i tuoi dollari acquistano meno, aumentando i tuoi costi effettivi.
Al contrario, quando incassi ricavi da clienti stranieri, il deprezzamento della valuta comporta una perdita di valore al momento della conversione di tali fondi nella tua valuta locale. Più lento è il metodo di pagamento, più a lungo sei esposto a queste fluttuazioni e, nel tempo, le perdite si accumulano.
Le aziende non sono impotenti di fronte al rischio di cambio. Esistono diverse strategie di gestione del rischio di cambio, dalle decisioni operative che riducono complessivamente l'esposizione agli strumenti finanziari che aiutano a stabilizzare i risultati. L'approccio giusto dipende dalla frequenza delle transazioni internazionali, dalla prevedibilità dei flussi di cassa e dalla volatilità che la vostra azienda è in grado di assorbire.
Slash è una piattaforma bancaria aziendale moderna che può aiutare le aziende a gestire e ridurre l'esposizione al rischio di cambio.¹ Grazie a canali di pagamento flessibili, supporto nativo delle stablecoin, pagamenti in USD end-to-end e visibilità in tempo reale del flusso di cassa, Slash consente transazioni globali più protette senza i costi aggiuntivi legati alla gestione di un'operazione forex dedicata o di un trading desk.⁴
Cosa sono i rischi di cambio?
Il rischio di cambio (detto anche rischio valutario, rischio FX o rischio di tasso di cambio) si riferisce al potenziale impatto finanziario causato dalle fluttuazioni dei valori delle valute durante le transazioni internazionali.
Le valute legali, ovvero il denaro emesso dai governi e non sostenuto da una merce fisica, subiscono continue variazioni di valore in base ai tassi di cambio influenzati dalle banche centrali, dai tassi di interesse e dalle dinamiche del commercio globale. Quando le aziende effettuano transazioni transfrontaliere, queste variazioni possono creare squilibri di valore tra il momento in cui viene stipulato un accordo e quello in cui viene effettuato il pagamento, con la conseguenza che spesso una delle parti subisce una perdita.
Ecco come funziona. Immaginate un'azienda con sede negli Stati Uniti che lavora con un fornitore in India. Si concorda un contratto per materiali del valore di 500.000 dollari, pagabili in 30 giorni. Se durante quel periodo la rupia si apprezza e il dollaro statunitense rimane invariato o si deprezza, il pagamento iniziale concordato di 500.000 dollari non coprirà più il costo delle merci vendute. Il risultato finale sarà un pagamento superiore al previsto.
Più frequenti sono le transazioni internazionali di un'azienda, più questi rischi si aggravano. Anche fattori più generali, quali le decisioni politiche delle banche centrali, le variazioni dei tassi di interesse e le tendenze macroeconomiche, possono influenzare la volatilità valutaria e amplificare l'esposizione al rischio di cambio nel tempo.
Slash business banking
Works with cards, crypto, plus cards, crypto, accounting, and more.
Comprendere i 3 tipi di rischio di cambio
Il rischio di cambio rientra generalmente in tre categorie: rischio di transazione, rischio di conversione e rischio economico. Sebbene tutte e tre le categorie siano correlate alle fluttuazioni del mercato dei cambi, ciascuna di esse può influire sulle attività commerciali in modi diversi:
Rischio di transazione
Il rischio di transazione deriva dal ritardo tra la stipula di un contratto e il regolamento del pagamento in valuta estera. Se la valuta con cui paghi si apprezza prima del regolamento, i tuoi costi aumentano. Se la valuta che ricevi si deprezza, le tue entrate diminuiscono quando vengono riconvertite in USD. Questo tipo di rischio colpisce più direttamente gli importatori, gli esportatori, le aziende di e-commerce e qualsiasi azienda con fornitori o clienti internazionali.
Rischio di traduzione
Il rischio di conversione si verifica quando una società madre converte i bilanci delle controllate estere nella propria valuta nazionale ai fini della rendicontazione. Sebbene ciò non comporti sempre perdite di liquidità immediate, può modificare in modo significativo la rappresentazione dei ricavi, delle attività e delle passività nei bilanci. Ad esempio, se una società statunitense possiede una controllata europea che redige il proprio bilancio in euro, un rafforzamento del dollaro fa apparire i ricavi della controllata inferiori una volta convertiti in dollari statunitensi.
Rischio economico
Il rischio economico, talvolta denominato rischio di previsione, riflette l'impatto a lungo termine delle fluttuazioni valutarie sulla competitività e sul valore di mercato di un'azienda. I tassi di cambio possono influenzare nel tempo il potere di determinazione dei prezzi, la domanda e le strutture dei costi. Un dollaro più forte può rendere i prodotti fabbricati negli Stati Uniti più costosi all'estero, rendendo al contempo più attraenti quelli dei concorrenti stranieri sul mercato interno. Anche le aziende che non effettuano transazioni estere dirette possono risentire di questi effetti attraverso la pressione sui prezzi e lo spostamento della domanda.
Gestione del rischio FX: 7 strategie pratiche per mitigare il rischio di cambio
Le aziende adottano approcci molto diversi nella gestione dell'esposizione al rischio di cambio. Le strategie vanno da semplici adeguamenti operativi a sofisticate tecniche di copertura che coinvolgono opzioni, futures e swap. Sebbene gli strumenti avanzati possano essere efficaci, spesso risultano poco pratici per le piccole imprese globali. Di seguito sono riportate otto strategie comuni per la gestione del rischio di cambio, insieme a indicazioni su quando ciascun approccio è più indicato:
1. Negoziare un contratto a termine
Un contratto a termine fissa un tasso di cambio per una transazione futura, riducendo l'incertezza sui costi valutari. Se sai che dovrai pagare 500.000 € a un fornitore entro 90 giorni, un contratto a termine ti consente di garantire il tasso di cambio odierno per quel pagamento. Questi contratti funzionano al meglio per le aziende con scadenze di pagamento prevedibili e si abbinano bene con piattaforme che supportano pagamenti programmati e trasferimenti automatizzati, come Slash.
2. Indica i tuoi prezzi e richiedi pagamenti in dollari statunitensi.
Richiedere ai clienti esteri di pagare in dollari statunitensi elimina completamente il rischio di cambio dalla tua attività. Quando le fatture sono denominate in dollari, i ricavi diventano prevedibili indipendentemente dalle fluttuazioni valutarie. Tuttavia, questo approccio può mettere a dura prova i rapporti con i clienti o limitare l'accesso al mercato in regioni in cui i pagamenti in dollari statunitensi sono meno pratici.
3. Sfruttare le criptovalute e le stablecoin
Le stablecoin ancorate al dollaro statunitense, come USDC e USDT, consentono alle aziende di effettuare transazioni in dollari digitali senza la tradizionale conversione di valuta. L'utilizzo delle stablecoin per i trasferimenti internazionali può ridurre al minimo una delle maggiori fonti di esposizione al rischio di cambio: i ritardi nei pagamenti.
I pagamenti in criptovaluta vengono regolati quasi istantaneamente sulla blockchain, riducendo al minimo la possibilità che il valore della valuta si muova a tuo sfavore. Slash supporta la detenzione, l'invio e la ricezione di criptovalute con rampe di accesso e di uscita integrate, consentendo anche alle aziende non statunitensi di effettuare transazioni in USD senza un'entità registrata negli Stati Uniti utilizzando il conto Slash Global USD.³
4. Apri un conto multivaluta
I conti multivaluta consentono alle aziende di detenere saldi in più valute, riducendo la necessità di frequenti conversioni. Per le aziende con flussi in entrata e in uscita compensativi nella stessa valuta, ciò può ridurre significativamente l'esposizione al rischio di cambio. Tuttavia, la gestione dei saldi in diverse valute richiede un'attenta pianificazione della liquidità e può aumentare l'esposizione al rischio di conversione.
5. Gestire i conti bancari corrispondenti
Il correspondent banking consente alle aziende di detenere conti in valuta locale all'estero, riducendo la frequenza delle conversioni. Tuttavia, questo approccio è costoso, complesso dal punto di vista operativo e spesso richiede saldi elevati e team dedicati al cambio valuta. Il conto globale in USD di Slash offre un'alternativa più semplice, consentendo alle aziende di effettuare pagamenti in USD con i propri partner senza la necessità di conti bancari esteri o di costituire entità locali.
6. Copertura con opzioni su valute o contratti futures
I futures e le opzioni su valute consentono alle aziende di coprire l'esposizione al rischio di cambio utilizzando contratti finanziari standardizzati. I futures fissano i tassi, mentre le opzioni offrono protezione dal ribasso con flessibilità al rialzo. Questi strumenti richiedono competenze specifiche, una gestione attiva e costi iniziali, rendendoli più adatti alle organizzazioni di grandi dimensioni con team di trading forex esperti.
7. Considerare gli swap valutari
Gli swap valutari aiutano a gestire l'esposizione valutaria a lungo termine scambiando valute in anticipo e invertendo la transazione in un secondo momento a tassi prestabiliti. Sebbene efficaci, introducono il rischio di controparte e complessità operativa. Come le opzioni e i futures, gli swap valutari sono tipicamente riservati alle grandi imprese.
Scegliere lo strumento giusto per la gestione del rischio FX: criteri chiave
Le moderne piattaforme bancarie aziendali possono fornire strumenti accessibili che aiutano a ridurre al minimo l'esposizione al rischio di cambio senza introdurre inutili complessità. Nel valutare le soluzioni, occorre considerare le seguenti funzionalità:
Supporto nativo delle criptovalute
Il supporto nativo delle criptovalute è diventato sempre più importante per la gestione del rischio FX. Le stablecoin ancorate al dollaro statunitense offrono un'alternativa ai mercati forex tradizionali e il regolamento quasi istantaneo riduce il rischio di transazione creato dai ritardi nell'elaborazione bancaria. Slash combina la custodia di criptovalute, i pagamenti su più blockchain e le rampe di accesso/uscita integrate in un unico sistema, consentendo trasferimenti globali più rapidi ed economici.
Diverse opzioni di pagamento
L'accesso a più canali di pagamento consente alle aziende di ottimizzare ogni transazione in base all'urgenza, all'entità e all'esposizione valutaria. Per i trasferimenti di importo elevato, in cui il rischio di cambio può superare le commissioni di trasferimento, i metodi di regolamento più rapidi sono particolarmente preziosi. Slash supporta ACH globale, bonifici internazionali in oltre 180 paesi e pagamenti in criptovaluta, offrendo alle aziende la flessibilità di scegliere il metodo di regolamento più conveniente per qualsiasi scenario.
Funzionalità di tracciamento in tempo reale
La gestione dell'esposizione al rischio di cambio richiede visibilità. Le analisi in tempo reale aiutano le aziende a identificare dove si verificano le perdite valutarie, quali fornitori o mercati creano il rischio maggiore e dove gli adeguamenti possono avere il maggiore impatto. Slash fornisce un monitoraggio in tempo reale del flusso di cassa attraverso il suo dashboard di analisi per supportare un processo decisionale più informato nella gestione delle transazioni estere.
Potenti strumenti di gestione delle spese
Sebbene non sia direttamente collegato al rischio di cambio in sé, l'utilizzo di una piattaforma che offre carte aziendali con commissioni basse sulle transazioni estere, flussi di lavoro contabili automatizzati come la riconciliazione e l'abbinamento delle fatture e la gestione integrata delle fatture può ridurre significativamente l'onere operativo della gestione delle transazioni internazionali.
Slash riunisce questi strumenti in un unico sistema, che include la carta Slash Visa Platinum con una commissione sulle transazioni estere pari all'1% o a 0,40 $, una perfetta integrazione con QuickBooks e funzionalità di fatturazione di prossima introduzione per aiutare a monitorare e gestire i pagamenti in sospeso in modo più efficiente.
Scopri soluzioni di pagamento globali più intelligenti con Slash
Slash può aiutare le aziende di tutte le dimensioni a gestire il rischio di cambio senza ricorrere a complesse strategie di trading sul forex o strumenti frammentati. Combinando i tradizionali canali bancari con pagamenti in stablecoin, conti Global USD e visibilità finanziaria in tempo reale, Slash consente alle aziende di effettuare transazioni a livello globale con maggiore prevedibilità e controllo. Slash può ottimizzare la vostra strategia di pagamento globale con funzionalità quali:
- Diversi canali di pagamento: ACH globale, bonifici internazionali verso oltre 180 paesi tramite la rete SWIFT e opzioni di pagamento in tempo reale come RTP e FedNow.
- Supporto nativo delle criptovalute: Conserva, invia e ricevi criptovalute direttamente dalla dashboard di Slash. Utilizza stablecoin ancorate al dollaro statunitense come USDC e USDT per trasferimenti quasi istantanei e a basso costo, con passaggi fluidi tra criptovalute e valute legali a una commissione di conversione inferiore all'1%.
- Carta Slash Visa Platinum: Controlli personalizzabili delle carte, regole di spesa basate sul team, una commissione sulle transazioni estere pari all'1% o a 0,40 $ e fino al 2% di cashback sugli acquisti effettuati negli Stati Uniti.
- Approfondimenti finanziari efficaci: Analisi in tempo reale dei flussi di cassa, integrazione perfetta con QuickBooks e strumenti personalizzabili per monitorare e gestire le spese dei dipendenti.
- Conto globale in USD: Consente alle aziende internazionali di detenere, inviare e ricevere pagamenti denominati in USD senza un conto bancario statunitense. Consente ai fornitori di effettuare transazioni end-to-end in USD, contribuendo a semplificare le negoziazioni e a ridurre al minimo il rischio di cambio.
Se la tua azienda invia o riceve regolarmente pagamenti transfrontalieri, Slash può aiutarti a ridurre al minimo il rischio di cambio, o addirittura eliminarlo del tutto, senza aumentare la complessità operativa. Inizia oggi stesso a utilizzare Slash e prendi il controllo dei tuoi pagamenti internazionali.
Apply in less than 10 minutes today
Join the 5,000+ businesses already using Slash.
Domande frequenti
Che cos'è l'esposizione al rischio di cambio?
L'esposizione al rischio di cambio è il potenziale di perdite finanziarie che un'azienda potrebbe subire a causa delle fluttuazioni dei tassi di cambio. Le aziende esposte al rischio di cambio devono affrontare l'incertezza perché non sono in grado di prevedere il valore esatto delle valute al momento del regolamento dei pagamenti o della conversione dei bilanci.
Quali sono gli effetti negativi associati alla valuta estera?
L'esposizione alle valute estere può erodere i margini di profitto, complicare le previsioni e introdurre volatilità nel flusso di cassa. Le fluttuazioni dei tassi di cambio possono anche influire sulla competitività di un'azienda nei mercati globali. Piattaforme come Slash possono aiutare a mitigare questi rischi attraverso il regolamento end-to-end in USD e metodi di pagamento globali più rapidi.
Qual è la valuta estera più sicura?
Per le aziende statunitensi, l'approccio più sicuro è spesso quello di effettuare transazioni in USD, quando possibile. Sebbene ciò non sia sempre fattibile, strumenti come il conto globale in USD di Slash possono facilitare il regolamento in USD per i partner esteri senza sacrificare la flessibilità operativa.
Leggi altri articoli da noi
