Confronto tra USDT e USDC: quale stablecoin soddisfa le tue esigenze?
I pagamenti basati su blockchain possono offrire alle aziende un modo più veloce ed economico per trasferire denaro. Anche se alcuni sono ancora un po' diffidenti verso le criptovalute, è difficile ignorare i loro vantaggi: commissioni di trasferimento minime, regolamento globale istantaneo, prezzi stabili e crescente adozione istituzionale. Secondo quanto riferito, anche un consorzio di importanti banche statunitensi ha valutato l'idea di emettere congiuntamente stablecoin, sottolineando il crescente interesse a integrare le risorse digitali nel sistema finanziario tradizionale.
Tuttavia, non tutte le criptovalute sono adatte ai pagamenti aziendali. Le risorse più diffuse, come Bitcoin ed Ethereum, sono soggette a fluttuazioni di prezzo e spesso guadagnano o perdono valore come un titolo azionario in crescita piuttosto che come una valuta. Inoltre, alcune alternative meno diffuse potrebbero non essere ampiamente accessibili a più reti blockchain o non soddisfare i requisiti normativi per i pagamenti B2B.
Le stablecoin sono emerse come la principale alternativa blockchain per pagamenti prevedibili basati su valuta. Questi token sono ancorati a valute legali o materie prime, il che mantiene il loro valore stabile e pratico per l'uso quotidiano nelle attività commerciali. In questa guida, confronteremo le due stablecoin ancorate al dollaro statunitense più utilizzate, USDC e USDT, evidenziandone i vantaggi e spiegando come possono adattarsi alle vostre esigenze aziendali.
Entrambi sono disponibili tramite la dashboard Slash Financial, una piattaforma bancaria aziendale all-in-one progettata per pagamenti blockchain senza interruzioni.¹､⁴ Con Slash, puoi detenere in modo sicuro USDC, USDT o la moneta di Slash ancorata al dollaro statunitense, USDSL, e convertire facilmente tra criptovalute e contanti utilizzando le rampe di accesso/uscita integrate. Le entità non statunitensi possono anche aprire un conto Global USD, un portafoglio aziendale abilitato alle criptovalute creato per operazioni internazionali che non richiede una LLC.
Cosa sono le stablecoin?
Le stablecoin sono token digitali basati sulla tecnologia blockchain che sono ancorati a un'altra valuta o materia prima per mantenere un valore stabile. A differenza delle criptovalute come Bitcoin o Ethereum, che possono subire significative oscillazioni di prezzo, le stablecoin sono progettate per mantenere un valore costante. Ciò le rende particolarmente utili per le transazioni B2B, come asset stabile nei portafogli di criptovalute o come equivalenti di contanti per il dollaro statunitense.
Le stablecoin mantengono il loro valore principalmente attraverso le riserve detenute dai loro emittenti. Ogni token in circolazione è sostenuto da un importo equivalente di attività (come dollari statunitensi, buoni del tesoro o altri titoli) che ne supportano il valore fisso di 1 dollaro. Il conio avviene quando nuove stablecoin vengono aggiunte alla blockchain; per emettere 1000 dollari di USDC, ad esempio, il loro emittente verserà 1000 dollari nelle proprie riserve come riserva di valore collaterale. Il burning, invece, avviene quando le monete vengono riscattate e rimosse dalla circolazione.
La capitalizzazione di mercato di una stablecoin riflette il valore totale dei token in circolazione, analogamente alle azioni in circolazione di una società. Ad esempio, una stablecoin con una capitalizzazione di mercato di 100 miliardi di dollari dovrebbe avere circa 100 miliardi di dollari in riserva. Molti investitori e aziende utilizzano le principali piattaforme di scambio di criptovalute, come Coinbase e Binance, per visualizzare in tempo reale i prezzi delle stablecoin, i volumi di scambio e l'andamento del mercato.
Le diverse stablecoin utilizzano strutture diverse per mantenere il loro valore. Ecco i quattro approcci più comuni:
- Sostenuto da Fiat: Stablecoin ancorate a valute detenute in riserva, come il dollaro statunitense. Per ogni token emesso, un importo equivalente di valuta fiat dovrebbe essere detenuto in conti bancari o altre attività liquide. Questo è l'approccio più comune e diretto.
- Garantito da materie prime: Derivano il loro valore da beni fisici come oro, argento o immobili. Questi token rappresentano la proprietà di una quantità specifica della merce sottostante.
- Supportato da criptovalute: Stablecoin garantite da altre criptovalute. Poiché le criptovalute sono volatili, queste stablecoin sono in genere sovracollateralizzate, il che significa che il valore totale delle criptovalute a garanzia della stablecoin supera il valore di capitalizzazione di mercato della stablecoin stessa.
- Algoritmico: Utilizza contratti intelligenti e algoritmi per controllare domanda e offerta, coniando automaticamente nuovi token quando i prezzi superano il valore fissato e bruciando i token quando i prezzi scendono al di sotto di esso.
In questo articolo parleremo di due stablecoin molto diffuse, USDC e USDT, che sono ancorate al dollaro statunitense e garantite da titoli denominati in dollari statunitensi. Tuttavia, le due monete differiscono per quanto riguarda le riserve esatte, le misure normative e l'esposizione alla volatilità dei prezzi, riflettendo le differenze nel modo in cui l'emittente di ciascuna moneta si è ritagliato la propria nicchia nel mercato delle criptovalute.
Cos'è l'USDT?
L'USDT (USD Tether) è attualmente la stablecoin con la maggiore capitalizzazione di mercato, con un valore di circa 183,9 miliardi di dollari. È tra le risorse digitali più scambiate su exchange come Coinbase e Binance. Operando su oltre 50 reti blockchain, l'USDT è di fatto il dollaro predefinito dei mercati delle criptovalute: è sempre disponibile, immediatamente negoziabile e ampiamente considerato come una risorsa affidabile.
Il prezzo dell'USDT può occasionalmente oscillare leggermente al di sopra o al di sotto del suo valore di riferimento di 1 dollaro, in particolare durante i periodi di elevata attività di mercato. Queste fluttuazioni sono in genere di breve durata e la moneta mantiene generalmente un valore molto vicino al suo valore di riferimento in dollari. La stabilità dei prezzi è migliorata nel tempo grazie al rafforzamento delle pratiche operative da parte dell'emittente della moneta, Tether. A partire dal 2025, Tether pubblica rapporti di garanzia trimestrali indipendenti verificati da BDO Italia. Questi rapporti descrivono in dettaglio le riserve che includono buoni del Tesoro statunitensi, fondi del mercato monetario e altre attività equivalenti al contante che sostengono l'USDT.
Cos'è l'USDC?
L'USDC (USD Coin) è emesso da Circle, una società di tecnologia finanziaria con sede negli Stati Uniti, ed è la seconda stablecoin più grande con una capitalizzazione di mercato di circa 74,9 miliardi di dollari. Opera su oltre 70 blockchain (tra cui Slash, Avalanche, Solana ed Ethereum), rendendolo ancora più accessibile dell'USDT.
L'USDC opera sotto una più rigorosa supervisione normativa statunitense e mantiene una forte adesione alle normative finanziarie tradizionali. La sua stabilità di prezzo è stata eccezionale; secondo Yahoo Finance, dal 2023 l'USDC è rimasto entro ±0,01 dollari dal suo valore di riferimento di 1 dollaro. Circle continua a rafforzare la credibilità dell'USDC implementando misure di conformità in linea con i requisiti MiCA e KYC, rendendolo più compatibile con gli standard delle reti di pagamento regolamentate.
L'USDC è interamente garantito da dollari statunitensi e titoli del Tesoro USA a breve termine detenuti presso istituti finanziari regolamentati. Circle fornisce attestazioni mensili da parte di società di revisione contabile indipendenti, che verificano che ogni moneta in circolazione sia garantita 1:1 da attività liquide. L'enfasi di Circle sulla trasparenza e sulla supervisione normativa potrebbe rendere l'USDC un'opzione preferibile per gli investitori istituzionali e le organizzazioni che operano in settori altamente regolamentati.
6 differenze fondamentali tra USDC e USDT
Sebbene sia l'USDC che l'USDT siano stati progettati per mantenere la parità con il dollaro statunitense, le loro differenze riflettono i contesti normativi e gli standard di vigilanza dei loro emittenti.
Tether, con sede in El Salvador, opera in base alla legge nazionale sull'emissione di asset digitali, che offre una maggiore flessibilità nella gestione e nella divulgazione delle riserve. Questo quadro normativo consente a Tether di detenere un mix diversificato di asset (tra cui titoli del Tesoro statunitensi, oro e Bitcoin) e di affidarsi a revisioni contabili indipendenti piuttosto che a una supervisione governativa continua. Per i titolari, questa struttura supporta un accesso globale più ampio e un'emissione più rapida, sebbene comporti minori garanzie normative rispetto a quelle previste dalla legislazione finanziaria degli Stati Uniti o dell'Unione Europea.
Circle, l'emittente dell'USDC, opera in conformità con le normative finanziarie statunitensi che richiedono standard più rigorosi in materia di gestione delle riserve, trasparenza e rendicontazione. Le sue riserve sono detenute presso istituti finanziari regolamentati e verificate tramite attestazioni indipendenti mensili. Questa solida base di conformità conferisce all'USDC dei vantaggi nelle reti internazionali altamente regolamentate e può semplificare le transazioni transfrontaliere nelle giurisdizioni che riconoscono la supervisione finanziaria degli Stati Uniti.
Di seguito sono riportate ulteriori informazioni sulle funzionalità e sui limiti di ciascuna stablecoin:
Composizione della riserva e modello di supporto
L'USDC detiene le proprie riserve interamente in contanti e titoli del Tesoro statunitensi a breve termine. Questa struttura privilegia la liquidità, la trasparenza e la vigilanza normativa, ma lega anche la stabilità dell'USDC ai mercati mobiliari statunitensi. L'USDT, al contrario, è sostenuto da un mix più ampio di attività, tra cui buoni del Tesoro statunitensi, fondi del mercato monetario, metalli preziosi, Bitcoin e altro ancora. Questo modello di sostegno diversificato è meno dipendente dai mercati mobiliari statunitensi, ma può causare fluttuazioni di valore durante le corse del Bitcoin o cambiamenti in altre partecipazioni non in contanti.
Trasparenza e pratiche di revisione contabile
Delle due stablecoin, USDC è l'unica conforme al regolamento dell'Unione Europea sui mercati delle cripto-attività (MiCA). Questo quadro normativo richiede agli emittenti di criptovalute di registrarsi presso le autorità di regolamentazione nazionali, di aderire a standard di condotta aziendale e di governance e di proteggere i beni dei clienti per prevenire conflitti di interesse. La conformità al MiCA garantisce che USDC segua rigorosi standard di trasparenza e rendicontazione, compresa la pubblicazione mensile di audit dettagliati e verificati in modo indipendente.
Adozione della rete e supporto blockchain
Sebbene entrambe le stablecoin siano molto popolari, l'USDT rimane il player dominante in termini di volume. Il suo volume di scambi settimanale supera regolarmente i 1.000 miliardi di dollari, sostenuto da un'offerta circolante di circa 184 miliardi di dollari. In confronto, l'USDC registra circa 123 miliardi di dollari di volume di scambi in sette giorni con un'offerta circolante vicina ai 75 miliardi di dollari. Tuttavia, l'USDC opera attualmente su più reti blockchain, offrendo una maggiore flessibilità e un potenziale di integrazione più ampio. Secondo Coinbase, USDT è disponibile su 54 blockchain, mentre USDC opera su 72.
Stabilità del peg e profilo di rischio
L'USDC è stato storicamente il più stabile dei due, con fluttuazioni raramente superiori a un centesimo dal suo valore di riferimento di 1 dollaro per gran parte della sua esistenza. Tuttavia, la sua esposizione al sistema bancario e dei titoli statunitensi è diventata evidente nel 2023, quando il crollo della Silicon Valley Bank ha causato un temporaneo deprezzamento dell'USDC a circa 0,90 dollari, prima di una rapida ripresa. L'USDT, al contrario, ha mostrato una maggiore volatilità dei prezzi nel tempo, ma continua a migliorare in termini di stabilità. Tra il 2018 e il 2020, ha registrato oscillazioni di oltre 15 centesimi durante i periodi di intensa turbolenza del mercato dei Bitcoin, anche se da allora le deviazioni sono diventate molto meno frequenti.
Focus sui casi d'uso
USDT e USDC fungono spesso da coppie di trading, il che significa che i trader spesso scambiano l'una con l'altra per gestire il rischio in condizioni di mercato volatili. Ad esempio, quando l'USDC ha temporaneamente perso il suo ancoraggio durante il crollo della Silicon Valley Bank, il prezzo dell'USDT è salito brevemente sopra 1 dollaro, poiché i trader hanno spostato il capitale tra le due valute. Al di là del trading, ogni stablecoin presenta vantaggi distinti in termini di casi d'uso. Poiché l'USDT non è conforme al MiCA, ha accesso agli exchange decentralizzati (DEX) e può essere utilizzato nel trading di derivati. L'USDC è preferito in ambienti regolamentati, in particolare per i pagamenti B2B, le buste paga e la gestione della tesoreria.
Condizioni di riscatto e accessibilità
USDC offre rimborsi diretti 1:1 in dollari statunitensi attraverso la piattaforma Circle, disponibili sia per le aziende che per i privati che soddisfano i requisiti KYC. L'USDT, al contrario, limita i rimborsi ai clienti istituzionali verificati, il che può ridurre la liquidità per i piccoli detentori durante i periodi di forte domanda. Con Slash, le rampe di accesso/uscita integrate per le stablecoin facilitano la conversione tra contanti e stablecoin direttamente dalla tua dashboard, semplificando il modo in cui le aziende inviano, ricevono e gestiscono i pagamenti in criptovaluta.
Panoramica: USDT vs USDC
Scegliere la stablecoin giusta per le tue esigenze
Quando si tratta di scegliere tra USDT e USDC, non si tratta di una decisione esclusiva. Molte piattaforme finanziarie, come Slash, consentono di detenere ed effettuare transazioni con entrambe, contribuendo a ridurre l'esposizione alla volatilità a breve termine nel caso in cui una delle due monete subisca un temporaneo depegging. In pratica, la scelta migliore dipende da come si intende utilizzare la stablecoin, in particolare per pagamenti, trasferimenti o attività di trading. Ecco alcuni fattori da considerare prima di decidere quale moneta inviare:
Gestione dei rischi e trasparenza
Se la tua azienda effettua transazioni B2B altamente regolamentate, potrebbe essere opportuno dare priorità alla detenzione e all'invio di USDC. Ogni mese, Circle pubblica rapporti di attestazione dettagliati e verificati in modo indipendente sulle proprie riserve. Può anche rappresentare un'opzione di pagamento transfrontaliero migliore grazie alla sua conformità alle normative MiCA e Know Your Customer (KYC).
Allineamento dei casi d'uso
L'USDT può essere una scelta valida per il trading attivo e i pagamenti peer-to-peer (P2P) grazie alla sua storia di mercato più lunga e alla sua più ampia diffusione a livello globale. Il suo status non MiCA consente inoltre l'accesso agli exchange decentralizzati (DEX) e ai mercati dei derivati. L'USDC, nel frattempo, sta guadagnando terreno, in particolare negli Stati Uniti e per le transazioni B2B internazionali. Può essere utilizzato per pagamenti aziendali come fatture dei fornitori, buste paga e gestione della tesoreria.
Contesto geografico e normativo
Entrambe le stablecoin consentono di effettuare pagamenti internazionali senza le commissioni di cambio (FX) o di conversione tipiche dei sistemi bancari tradizionali. Tuttavia, l'USDC è solitamente l'opzione preferita per i pagamenti B2B o transfrontalieri grazie alla sua maggiore conformità normativa e alle misure MiCA/KYC.
Integrazioni accessibili con piattaforme finanziarie
Alcune piattaforme bancarie aziendali moderne, come Slash, consentono agli utenti di detenere e inviare pagamenti in stablecoin utilizzando reti blockchain che supportano l'infrastruttura finanziaria decentralizzata (DeFi). Grazie alle rampe di accesso/uscita integrate per le stablecoin, è possibile convertire USDC e USDT in dollari statunitensi senza soluzione di continuità con i fondi del proprio conto Slash.
Assumi il controllo dei tuoi pagamenti in criptovaluta con Slash
Con la crescente integrazione delle criptovalute e delle stablecoin nelle operazioni commerciali quotidiane, è fondamentale poter accedere tempestivamente a strumenti finanziari basati sulla blockchain attraverso una soluzione bancaria aziendale moderna come Slash.
Slash supporta pienamente le rampe di accesso/uscita per USDC e USDT, consentendo alle aziende di inviare pagamenti globali in USD istantaneamente e convertire facilmente i crediti in contanti. Offre inoltre un'ulteriore copertura contro la volatilità del mercato attraverso USDSL, la stablecoin di Slash ancorata al dollaro statunitense e garantita dai titoli del Tesoro USA e dall'USDC. Le posizioni in portafoglio vengono aggiornate ogni pochi giorni per garantire la massima trasparenza.Per saperne di più su USDSL e sulla riserva di sostegno di Slash, clicca qui..
Per le entità non statunitensi, il conto Slash Global USD offre la possibilità di inviare e ricevere pagamenti in dollari statunitensi senza commissioni di cambio o costi di conversione. Non richiede una LLC registrata negli Stati Uniti per poterne usufruire, rendendo semplice per le aziende internazionali accedere a servizi bancari affidabili basati sul dollaro sulla blockchain.
Le stablecoin stanno plasmando il futuro dei pagamenti aziendali e, con Slash, puoi farne parte già oggi. Invia e ricevi stablecoin da un'unica piattaforma sicura e trasferisci denaro alla velocità della blockchain.
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Domande frequenti
Che cos'è la criptovaluta?
La criptovaluta è una forma digitale di denaro che utilizza la tecnologia blockchain per registrare le transazioni in modo sicuro senza la necessità di banche o intermediari. Consente agli utenti di inviare, ricevere e conservare valore a livello globale con commissioni basse e regolamento quasi istantaneo. Esempi popolari includono Bitcoin, Ethereum e stablecoin come USDC e USDT.
Il Bitcoin è una stablecoin?
No. Il Bitcoin è una criptovaluta tradizionale il cui prezzo oscilla in base alla domanda di mercato. Una stablecoin, al contrario, è un tipo di criptovaluta ancorata al valore di una valuta fiat o di una materia prima, progettata per mantenere la stabilità dei prezzi. USDT (offerta da Tether) e USDC (offerta da Circle) sono le due stablecoin ancorate al dollaro statunitense più utilizzate.
Le aziende possono utilizzare USDT o USDC per i pagamenti transfrontalieri?
Sì. Le stablecoin come USDT e USDC sono sempre più utilizzate per i pagamenti internazionali, poiché offrono tempi di regolamento più rapidi e commissioni inferiori rispetto ai tradizionali bonifici bancari. Eliminano la necessità di conversioni valutarie e reti bancarie intermediarie. Inoltre, poiché USDC è conforme agli standard MiCA e KYC, è una scelta ottimale per i pagamenti B2B e altre transazioni commerciali regolamentate.
È più conveniente inviare USDC o USDT?
I costi di transazione dipendono dalla rete blockchain utilizzata. Le transazioni in stablecoin su Slash partono dallo 0,75% per ogni trasferimento, sia in entrata che in uscita. Per le aziende con volumi elevati o esigenze particolari, Slash offre prezzi personalizzati.
La conversione di USDT in USDC è soggetta a tassazione?
Nella maggior parte delle giurisdizioni, lo scambio di una stablecoin con un'altra può essere considerato un evento imponibile, anche se entrambe sono ancorate allo stesso valore. Le implicazioni fiscali dipendono dalle normative locali e dal modo in cui la giurisdizione classifica le risorse digitali. È consigliabile consultare un consulente fiscale qualificato che abbia familiarità con le transazioni in criptovaluta e i requisiti di rendicontazione aziendale prima di effettuare conversioni.
Cosa sono Binance e Coinbase?
Binance e Coinbase sono due delle più grandi piattaforme di scambio di criptovalute attualmente esistenti. Binance offre il Binance Wallet per la gestione delle risorse digitali e gestisce la Binance Smart Chain, la propria rete blockchain. Coinbase, nota per la sua semplicità e affidabilità, fornisce il Coinbase Wallet e la rete Coinbase Layer 2, una blockchain sicura e compatibile con Ethereum.
