Che cos'è una stablecoin? Definizione, tipologie e funzionamento

Che cos'è una stablecoin? Vantaggi per le piccole imprese oggi

Il sistema bancario tradizionale non è stato concepito per l'ecosistema digitale odierno. Che si tratti di una piccola impresa o di una multinazionale, il modo di operare ha subito una drastica trasformazione digitale, quindi è logico che anche il modo di gestire le operazioni bancarie debba adeguarsi.

Le criptovalute hanno offerto una soluzione come mezzo di scambio decentralizzato e non vincolato ai limiti del sistema tradizionale: nessun ritardo bancario, chiusure festive, commissioni operative nascoste o intermediari centralizzati. Questi aspetti possono rallentare la tua attività e costarti denaro, ma perché dovrebbero? Con gli strumenti degli ecosistemi digitali, il denaro può e deve muoversi al ritmo della tua attività.

Fino all'avvento delle stablecoin, le soluzioni crittografiche hanno avuto solo un successo marginale. Pur liberandovi dai limiti bancari tradizionali, le criptovalute dovevano ancora fare i conti con la volatilità, che causava fluttuazioni di prezzo potenzialmente drastiche e troppo rischiose per le operazioni quotidiane di un'azienda. Le stablecoin sono la risposta a questa preoccupazione.

Le stablecoin sono asset digitali o criptovalute che, a differenza di altre forme di criptovaluta, mantengono un valore stabile. Ciò consente alle aziende che utilizzano le stablecoin di beneficiare di commissioni più basse e transazioni più veloci senza la volatilità e il rischio delle altre criptovalute.

In questa guida ti spiegheremo cosa sono le stablecoin, come risolvono i principali punti critici dei pagamenti tradizionali e in criptovaluta e perché stanno diventando uno strumento essenziale per le aziende moderne. Metteremo inoltre in evidenza Slash come piattaforma bancaria,¹ che offre la nostra stablecoin, USDSL, e l'integrazione delle stablecoin con USDC e USDT.² Perfettamente integrata con le tradizionali funzionalità bancarie e di gestione finanziaria, Slash ti consente di stare al passo con le nuove infrastrutture digitali senza stravolgere il tuo intero sistema finanziario.

Che cos'è una stablecoin?

Una stablecoin è un asset digitale e un tipo di criptovaluta progettato per mantenere un valore stabile. Mentre altre forme di criptovalute come il Bitcoin subiscono forti fluttuazioni di prezzo e volatilità in base alle oscillazioni del mercato, le stablecoin mantengono un valore stabile essendo ancorate a un asset di riferimento, comunemente una valuta fiat come il dollaro statunitense, materie prime come l'oro o altre criptovalute.

In pratica, le stablecoin funzionano come un dollaro digitale e offrono funzionalità bancarie sia digitali che tradizionali. Ad esempio, da un lato, le stablecoin sono native degli ambienti blockchain, il che significa che sono decentralizzate e possono muoversi con le qualità globali delle criptovalute.

D'altra parte, le stablecoin sono garantite da garanzie reali, il che le rende uno strumento migliore per le transazioni legate alle valute legali. Per le aziende, ciò significa che è possibile utilizzare le stablecoin per attività finanziarie familiari come il pagamento dei fornitori o l'autorizzazione di pagamenti internazionali, ottenendo al contempo i vantaggi di regolamenti più rapidi, commissioni più basse e una più facile integrazione con i flussi di lavoro digitali. 

Come funzionano le stablecoin e come mantengono il loro valore?

Le stablecoin mantengono la loro stabilità attraverso un processo chiamato "pegging", in cui il valore di 1 stablecoin è legato al valore di 1 altro asset più stabile. Questo pegging è spesso legato a una valuta fiat come l'USD, ma può anche essere legato a un asset fisico come l'oro. Le stablecoin più diffuse per le aziende statunitensi e affiliate agli Stati Uniti includono USDC (USD Coin) e USDT (USD Tether), due stablecoin ancorate 1:1 al dollaro statunitense.

Poiché ogni stablecoin emessa corrisponde a un asset corrispondente, esiste un processo di creazione di una stablecoin chiamato "minting". Il minting è il processo di inserimento di qualcosa nella catena. Ad esempio: l'USDT è emesso da Tether. Supponiamo che vogliano emettere stablecoin per un valore di 100 $. In termini semplici, ciò significa che Tether conierà 100 $ di USD inserendo questo denaro in una riserva come riserva di valore collaterale prima di autorizzare 100 USDT sulla catena. Il valore di 100 $ può quindi essere utilizzato, scambiato o pagato tramite stablecoin USDT.

Se, tuttavia, Tether o un altro detentore di stablecoin desidera riscattare la propria stablecoin in cambio di garanzie in contanti, questo processo è noto come "burning". Il burning rimuove i token stablecoin dalla circolazione e libera tale importo dalle riserve.

Questo processo può variare a seconda dei diversi tipi di stablecoin. Ad esempio, le stablecoin garantite da criptovalute coniano riserve di altre criptovalute, mentre le stablecoin algoritmiche coniano e bruciano automaticamente per mantenere stabile il valore delle stablecoin. Analizziamo più nel dettaglio questi diversi tipi per comprenderli meglio:

Tipi di stablecoin

Esistono diversi tipi di stablecoin che si differenziano in base al valore a cui sono ancorate. Ciò conferisce loro capacità uniche per le transazioni commerciali, come una più facile integrazione con il sistema bancario tradizionale basato sulle valute legali o con le criptovalute più diffuse come Ethereum. Ecco una panoramica dei diversi tipi:

Stablecoin garantite da Fiat

Le stablecoin garantite da valuta fiat sono token supportati da valute fiat come USD, EUR o JPY. Esistono molte stablecoin garantite da valuta fiat, ma le più comuni sono USDT (Tether) e USDC (Circle), che hanno un rapporto di cambio 1:1 con l'USD.

Questo tipo di stablecoin offre una miriade di vantaggi alle aziende, tra cui transazioni globali più semplici senza la necessità di passare attraverso banche che applicano commissioni e rallentano il flusso di cassa. Inoltre, le stablecoin garantite da valuta fiat possono spesso essere integrate nei sistemi bancari digitali. Se si utilizza Slash, ad esempio, è possibile inviare e trasferire denaro utilizzando USDSL, USDT e USDC, consentendo di inviare denaro a livello globale con meno ritardi e commissioni, il tutto rimanendo organizzati insieme agli altri servizi finanziari basati su valuta fiat.

Stablecoin garantite da criptovalute

Le stablecoin garantite da criptovalute sono token ancorati a un'altra criptovaluta. Sebbene queste altre valute siano spesso volatili, le criptovalute garantite sono in genere sovragarantite ai fini delle stablecoin. Ciò significa che l'importo delle criptovalute detenute in riserva supera l'importo delle stablecoin sulla catena, garantendo che eventuali fluttuazioni drastiche dei prezzi non influenzino il valore delle stablecoin.

Tra le stablecoin popolari garantite da criptovalute figurano DAI e LUSD (Liquidity USD), entrambe offerte come stablecoin ancorate a Ethereum, una delle criptovalute più popolari, come garanzia. Per le aziende che hanno già familiarità con gli ambienti crittografici e blockchain, le stablecoin garantite da criptovalute possono rendere più facile l'uso di valute familiari senza i rischi di volatilità.

Stablecoin algoritmiche

Le stablecoin algoritmiche utilizzano algoritmi per monitorare e mantenere l'offerta di stablecoin, garantendo che il loro valore rimanga stabile rispetto alla domanda fluttuante.

Le stablecoin algoritmiche possono essere suddivise in sottocategorie come stablecoin algoritmiche frazionarie o ibride e modelli a due token, entrambi in grado di rispondere ai rischi storici delle stablecoin progettate esclusivamente con algoritmi, integrando i vantaggi degli algoritmi con stablecoin garantite da valute legali o criptovalute. Un esempio è FRAX, che utilizza una garanzia parziale e controlli algoritmici.

Stablecoin garantite da materie prime

Le stablecoin garantite da materie prime seguono un modello tradizionale di garanzia monetaria, simile alla riserva di valore originale del dollaro statunitense in oro. Questo tipo di stablecoin è tokenizzato per rappresentare una quantità certa e stabile di una materia prima fisica come l'oro. Sebbene possa subire fluttuazioni di prezzo, può essere vantaggioso per gli investitori e le aziende che cercano un accesso più facile alle materie prime senza doverne gestire la proprietà fisica.

Perché le stablecoin sono importanti per le piccole imprese

Le stablecoin sono token digitali che possono sostituire il denaro reale o le materie prime. Per le aziende, ciò significa la familiarità del sistema bancario tradizionale, integrata con la blockchain e l'accesso ai vantaggi delle criptovalute, tra cui transazioni più semplici e veloci, senza commissioni bancarie nascoste, ritardi o interruzioni per le festività.

Per le piccole imprese, ciò significa che il vostro team può muoversi e crescere più rapidamente con meno ostacoli. Inoltre, grazie alle funzionalità globali, anche se non operate negli Stati Uniti, potete inviare pagamenti in stablecoin statunitensi ed effettuare transazioni con entità statunitensi senza costose commissioni di cambio o ritardi bancari.

Alcuni modi in cui potresti vedere i vantaggi tangibili delle stablecoin:

• Pagamenti più rapidi
• Transazioni internazionali
• Mantenere il valore in un mercato volatile

Con la crescita delle stablecoin e delle criptovalute, integrarle ora può offrire ulteriori vantaggi in termini di familiarizzazione con gli ambienti crittografici. Tuttavia, questa transizione può essere scoraggiante e molti strumenti, come Slash, sono costruiti con strumenti bancari tradizionali e fiat familiari insieme all'integrazione delle stablecoin, in modo da poter iniziare subito il processo di sviluppo dei propri token digitali.

Vantaggi e rischi delle stablecoin

Le stablecoin, come altre forme di valuta fiat o criptovaluta, presentano particolari vantaggi e rischi:

Vantaggi:

• Trasferimenti internazionali veloci e a basso costo. Le aziende possono inviare e ricevere pagamenti transfrontalieri in pochi minuti, spesso con costi di trasferimento notevolmente ridotti e senza ritardi bancari. Rispetto ai bonifici ACH o telegrafici, ciò significa che è possibile risparmiare denaro sulle transazioni e ore di attesa per le approvazioni bancarie.
• Valore stabile per le transazioni in criptovaluta. A differenza di Bitcoin o Ethereum, le stablecoin non sono valute volatili. Sono invece ancorate ad attività come le valute legali (USD), il che le rende valute stabili adatte alle operazioni commerciali comuni: pagamenti degli stipendi, pagamenti ai fornitori e transazioni quotidiane.
• Facile accesso alle piattaforme DeFi o ai conti fruttiferi. Le piattaforme DeFi (finanza decentralizzata) utilizzano contratti intelligenti che sostituiscono gli intermediari finanziari tradizionali come le banche tradizionali. Detenendo stablecoin, le aziende possono accedere a piattaforme decentralizzate e blockchain per prestiti, trading e altro, senza regolatori tradizionali e organismi centralizzati.
• Accessibilità 24 ore su 24, 7 giorni su 7, al di fuori dei tradizionali orari di apertura delle banche. Le chiusure delle banche e i giorni festivi negli Stati Uniti possono influire sulla tua capacità di effettuare pagamenti rapidi quando ne hai bisogno. Le stablecoin ti consentono di pagare rapidamente un fornitore in Asia anche se negli Stati Uniti è il Labor Day, facendoti risparmiare tempo e denaro grazie a tassi di cambio più bassi.

Rischi:

• Incertezza normativa. Sebbene siano decentralizzate e funzionino su blockchain, esistono ancora incertezze normative riguardo alle stablecoin. Pur non essendo intrinsecamente dannose per il loro valore, tali incertezze possono comunque influire sui rischi associati alle stablecoin.
• Rischio di controparte o di riserva. Il valore delle stablecoin è mantenuto grazie al loro ancoraggio a garanzie reali sotto forma di riserve di liquidità, titoli di Stato, ecc. Se gli emittenti non mantengono le loro riserve, le stablecoin possono diventare a rischio.
• Mancanza di assicurazione sui depositi (a differenza dei conti bancari). Le disponibilità in stablecoin non rientrano nelle reti e nei conti bancari assicurati dalla FDIC, il che le espone a dei rischi. Le piattaforme bancarie digitali come Slash possono essere utili per assicurarti di conservare denaro in stablecoin solo quando è vantaggioso per te.
• Complessità tecnologica e gestione del portafoglio. Le stablecoin e le criptovalute comportano una curva di apprendimento che può risultare complessa per gli utenti alle prime armi. La buona notizia è che, leggendo questo articolo, sei già sulla strada giusta! Un ulteriore supporto attraverso piattaforme come Slash può aiutarti ad avvicinarti al mondo delle criptovalute con una gestione finanziaria integrata di valute legali e criptovalute.

Il futuro delle stablecoin e come Slash aiuta la tua azienda a rimanere all'avanguardia

Le stablecoin sono un mezzo di scambio in rapida evoluzione. I loro vantaggi come asset digitale nativo delle criptovalute e come potenziale token garantito da valuta fiat le rendono strumenti utili per navigare in un ecosistema sempre più digitale, senza allontanarsi completamente dal sistema bancario tradizionale.

Con nuove leggi come il GENIUS Act del 2025 e il fermento che circonda le criptovalute, è vantaggioso per la tua azienda entrare nel mondo delle criptovalute e delle stablecoin ora per ottenere risultati finanziari migliori in futuro. Tuttavia, fare questo salto può essere difficile, e Slash è qui per aiutarti integrando il tuo sistema bancario tradizionale e fiat con integrazioni di criptovalute e funzionalità stablecoin. Ecco cosa può aiutarti a fare Slash:

• Taglia USDSL. USDSL è una stablecoin denominata in dollari progettata per uso commerciale, garantita 1:1 da titoli del Tesoro statunitensi e equivalenti di liquidità, e progettata per essere rimborsabile 1:1 in USD. Slash supporta anche la ricezione di USDC e USDT.
• USD globale. Slash ti consente di inviare denaro in tempo reale, senza commissioni bancarie nascoste o ritardi, utilizzando le integrazioni delle stablecoin USDC e USDT. Per le piccole imprese e quelle internazionali, ciò significa poter trasferire il proprio denaro in modo più rapido e intelligente, senza le limitazioni tradizionali.
• Carte aziendaliPer le transazioni quotidiane, le carte aziendali consentono di spendere guadagnando cashback, consentendo di risparmiare sulla spesa.³
• Integrazioni contabiliSlash si integra con QuickBooks e Xero, consentendoti di tenere traccia di tutti i tuoi pagamenti e della cronologia delle transazioni, sia in criptovaluta che in valuta fiat.
• Un unico pannello di controllo. Tutte le offerte di Slash sono accessibili tramite un'unica dashboard intuitiva. Questo livello di semplicità rende la gestione finanziaria più fluida, veloce e meno soggetta a errori.

Slash sta rivoluzionando il mondo della finanza moderna. Se la tua attività si sta sviluppando senza Slash, ti stai perdendo le integrazioni crypto e i risparmi in stablecoin. Apri un conto e scopri come risparmiare tempo, denaro e salute mentale con Slash all'indirizzo slash.com.

Domande frequenti

Qual è la migliore stablecoin?

Non esiste una stablecoin "migliore" in assoluto: ognuna soddisfa esigenze specifiche e offre caratteristiche diverse. Le stablecoin possono funzionare meglio o peggio per la tua attività a seconda della valuta fiat o delle altre attività a cui sono ancorate. Se utilizzi Slash, USDC e USDT ti consentiranno di effettuare transazioni in tempo reale, oltre confine, attraverso una stablecoin ancorata al dollaro statunitense.

La stablecoin è un Bitcoin?

No, le stablecoin non sono Bitcoin. Il Bitcoin è una forma unica di criptovaluta con una propria blockchain e una propria struttura di mining. A differenza delle stablecoin, il Bitcoin è estremamente volatile, con fluttuazioni di prezzo regolari e talvolta drastiche.

Come scegliere una stablecoin?

Scegli una stablecoin in base alle caratteristiche per cui la utilizzerai. Ad esempio, se sei un'organizzazione statunitense o hai a che fare con molte organizzazioni statunitensi, l'utilizzo di una stablecoin garantita da valuta fiat e ancorata al dollaro USA, come USDC o USDT, sarà utile per spostare e trasferire i tuoi USD. Slash offre l'integrazione con queste stablecoin, consentendo anche alle entità non statunitensi di effettuare transazioni in USD.

Una stablecoin vale un dollaro?

In alcuni casi, sì. Le stablecoin ancorate al dollaro statunitense hanno un rapporto 1:1, ovvero 1 stablecoin ha lo stesso valore di 1 dollaro statunitense.

¹ Slash Financial, Inc. è una società di tecnologia finanziaria e non è una banca. Servizi bancari forniti da Column N.A., membro FDIC.

² I servizi di conversione, trasferimento e custodia di criptovalute sono forniti da Bridge, non da Column, N.A. o Slash. Le criptovalute non sono custodite da alcuna banca, non sono assicurate dalla FDIC, possono subire fluttuazioni di valore e sono soggette a perdite. Si applicano termini e condizioni.

³ La Slash Platinum Card è una carta di credito Visa® emessa da Column N.A., su licenza di Visa U.S.A. L'approvazione è soggetta a requisiti di idoneità. Il saldo del conto deve essere pagato per intero ogni giorno. Potrebbero essere applicate quote associative mensili. Gli acquisti effettuati con la carta possono dare diritto a un rimborso in contanti. Per ulteriori informazioni, consultare il sito https://www.joinslash.com/legal/cashback-terms.