Stablecoin là gì? Định nghĩa, các loại và cách thức hoạt động

Stablecoin là gì? Lợi ích cho doanh nghiệp nhỏ ngày nay

Ngân hàng truyền thống không được thiết kế cho hệ sinh thái kỹ thuật số ngày nay. Dù bạn là doanh nghiệp nhỏ hay tập đoàn toàn cầu, cách thức hoạt động của bạn đã chuyển đổi mạnh mẽ sang kỹ thuật số, vì vậy việc thay đổi cách thức giao dịch ngân hàng cũng là điều hợp lý.

Tiền điện tử đã cung cấp một giải pháp như một phương tiện trao đổi phi tập trung và không bị giới hạn bởi hệ thống truyền thống; không có sự chậm trễ của ngân hàng, đóng cửa vào ngày lễ, phí ẩn hoặc các trung gian tập trung. Những yếu tố này có thể làm chậm hoạt động kinh doanh của bạn và gây tốn kém, vậy tại sao lại phải như vậy? Với các công cụ của hệ sinh thái kỹ thuật số, tiền có thể và nên di chuyển với tốc độ của hoạt động kinh doanh của bạn.

Trước khi có stablecoin, các giải pháp tiền điện tử chỉ đạt được thành công hạn chế. Mặc dù giúp bạn thoát khỏi các giới hạn của hệ thống ngân hàng truyền thống, tiền điện tử vẫn phải đối mặt với sự biến động giá, gây ra những biến động giá tiềm ẩn có thể gây rủi ro cho hoạt động hàng ngày của doanh nghiệp. Stablecoin là giải pháp cho vấn đề này.

Stablecoin là các tài sản kỹ thuật số hoặc tiền điện tử duy trì giá trị ổn định, khác với các loại tiền điện tử khác. Điều này cho phép các doanh nghiệp sử dụng stablecoin hưởng lợi từ phí giao dịch thấp hơn và tốc độ giao dịch nhanh hơn mà không phải đối mặt với sự biến động và rủi ro của các loại tiền điện tử khác.

Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn hiểu rõ về stablecoin là gì, cách chúng giải quyết những vấn đề lớn nhất của thanh toán truyền thống và tiền điện tử, và tại sao chúng đang trở thành công cụ thiết yếu cho doanh nghiệp hiện đại. Chúng tôi cũng sẽ giới thiệu Slash như một nền tảng ngân hàng,¹ cung cấp stablecoin riêng của chúng tôi, USDSL, và tích hợp stablecoin với USDC và USDT.² Được tích hợp mượt mà cùng với các tính năng quản lý tài chính và ngân hàng truyền thống, Slash cho phép bạn theo kịp các cơ sở hạ tầng kỹ thuật số mới mà không cần phải thay đổi toàn bộ hệ thống tài chính của mình.

Stablecoin là gì?

Stablecoin là một loại tài sản kỹ thuật số và tiền điện tử được thiết kế để duy trì giá trị ổn định. Trong khi các loại tiền điện tử khác như Bitcoin thường trải qua những biến động giá lớn và độ biến động cao do sự thay đổi của thị trường, stablecoin duy trì giá trị ổn định bằng cách được neo giá với một tài sản tham chiếu, thường là tiền tệ fiat như USD, hàng hóa như vàng hoặc các loại tiền điện tử khác.

Trên thực tế, stablecoin hoạt động giống như một đồng đô la kỹ thuật số và cung cấp cả các dịch vụ ngân hàng kỹ thuật số lẫn truyền thống. Ví dụ, một mặt, stablecoin là một phần của môi trường blockchain, có nghĩa là chúng được phân quyền và có thể hoạt động với các đặc tính toàn cầu của tiền điện tử.

Mặt khác, stablecoin được bảo đảm bằng tài sản thế chấp thực tế, khiến chúng trở thành công cụ phù hợp hơn cho các giao dịch liên quan đến tiền pháp định. Đối với doanh nghiệp, điều này có nghĩa là bạn có thể sử dụng stablecoin cho các hoạt động tài chính quen thuộc như thanh toán cho nhà cung cấp hoặc ủy quyền thanh toán quốc tế, đồng thời tận hưởng các lợi ích như thanh toán nhanh hơn, phí thấp hơn và tích hợp dễ dàng hơn với các quy trình làm việc kỹ thuật số. 

Stablecoin hoạt động như thế nào và làm thế nào để duy trì giá trị của chúng?

Stablecoin duy trì sự ổn định thông qua một quá trình gọi là "pegging", trong đó giá trị của 1 stablecoin được liên kết với giá trị của 1 tài sản khác ổn định hơn. Mối liên kết này thường được thực hiện với một loại tiền tệ fiat như USD, nhưng cũng có thể được liên kết với một tài sản vật lý như vàng. Các stablecoin phổ biến cho các doanh nghiệp tại Mỹ và các doanh nghiệp liên kết với Mỹ bao gồm USDC (USD Coin) và USDT (USD Tether), hai loại stablecoin được peg 1:1 với USD.

Vì mỗi đồng stablecoin được phát hành đều tương ứng với một tài sản cụ thể, nên có một quy trình tạo ra stablecoin được gọi là "minting". Minting là quá trình đưa một thứ gì đó lên chuỗi khối. Ví dụ: USDT được phát hành bởi Tether. Giả sử họ muốn phát hành $100 giá trị stablecoin. Nói một cách đơn giản, điều này có nghĩa là Tether sẽ mint $100 USD bằng cách đặt số tiền này vào một quỹ dự trữ làm tài sản thế chấp trước khi cấp phép 100 USDT trên chuỗi khối. Giá trị $100 này sau đó có thể được sử dụng, giao dịch hoặc thanh toán thông qua stablecoin USDT.

Tuy nhiên, nếu Tether hoặc một nhà đầu tư stablecoin khác muốn đổi stablecoin của mình lấy tiền mặt làm tài sản thế chấp, quá trình này được gọi là "đốt". Quá trình đốt sẽ loại bỏ các token stablecoin khỏi lưu thông và giải phóng số tiền tương ứng từ quỹ dự trữ.

Quy trình này có thể khác nhau tùy thuộc vào loại stablecoin. Ví dụ, stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử sẽ tạo ra dự trữ của các tài sản tiền điện tử khác, trong khi stablecoin thuật toán sẽ tự động tạo ra và tiêu hủy để duy trì giá trị ổn định của stablecoin. Hãy phân tích chi tiết hơn các loại này để hiểu rõ hơn:

Các loại stablecoin

Có nhiều loại stablecoin khác nhau, được phân biệt dựa trên tài sản mà chúng được neo giá. Điều này mang lại cho chúng những khả năng độc đáo trong các giao dịch kinh doanh, như cung cấp tích hợp dễ dàng hơn với hệ thống ngân hàng dựa trên tiền tệ fiat truyền thống hoặc các loại tiền điện tử phổ biến như Ethereum. Dưới đây là tổng quan về các loại khác nhau:

Stablecoin được thế chấp bằng tài sản Fiat

Stablecoin được thế chấp bằng tiền pháp định là các token được bảo đảm bằng các loại tiền pháp định như USD, EUR hoặc JPY. Có nhiều loại stablecoin được thế chấp bằng tiền pháp định, nhưng phổ biến nhất là USDT (Tether) và USDC (Circle), được neo giá 1:1 với USD.

Loại stablecoin này mang lại nhiều lợi ích cho doanh nghiệp, bao gồm việc thực hiện giao dịch toàn cầu dễ dàng hơn mà không cần thông qua các ngân hàng thu phí và làm chậm dòng tiền của bạn. Ngoài ra, các stablecoin được thế chấp bằng tiền pháp định thường có thể tích hợp vào hệ thống ngân hàng kỹ thuật số của bạn. Ví dụ, nếu bạn sử dụng Slash, bạn có thể gửi và chuyển tiền bằng USDSL, USDT và USDC, cho phép bạn gửi tiền toàn cầu với ít trễ hơn và phí thấp hơn, đồng thời duy trì sự tổ chức cùng với các dịch vụ tài chính dựa trên tiền pháp định khác của bạn.

Stablecoin được thế chấp bằng tài sản tiền điện tử

Stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử là các token được neo giá với một loại tiền điện tử khác. Trong khi các loại tiền điện tử khác thường có tính biến động cao, tiền điện tử được thế chấp thường được thế chấp quá mức cho mục đích stablecoin. Điều này có nghĩa là lượng tiền điện tử được giữ trong dự trữ vượt quá lượng stablecoin trên chuỗi, đảm bảo rằng bất kỳ biến động giá đột ngột nào cũng không ảnh hưởng đến giá trị của stablecoin.

Các loại stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử phổ biến bao gồm DAI và LUSD (Liquidity USD), cả hai đều cung cấp stablecoin được neo giá với Ethereum, một trong những loại tiền điện tử phổ biến nhất, làm tài sản thế chấp. Đối với các doanh nghiệp đã quen thuộc với môi trường tiền điện tử và blockchain, stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử có thể giúp dễ dàng sử dụng các loại tiền tệ quen thuộc mà không phải đối mặt với rủi ro biến động giá.

Tiền ổn định thuật toán

Stablecoin thuật toán sử dụng các thuật toán để theo dõi và duy trì nguồn cung của stablecoin, đảm bảo giá trị của chúng luôn ổn định trước sự biến động của nhu cầu.

Stablecoin thuật toán có thể được chia thành các phân loại con như stablecoin thuật toán phân đoạn hoặc stablecoin lai, cùng với mô hình hai token. Cả hai mô hình này đều cung cấp giải pháp cho các rủi ro lịch sử của stablecoin được thiết kế hoàn toàn bằng thuật toán bằng cách kết hợp lợi ích của thuật toán với stablecoin được thế chấp bằng tiền pháp định hoặc tiền điện tử. Một ví dụ điển hình là FRAX, sử dụng cơ chế thế chấp một phần và kiểm soát thuật toán.

Stablecoin được bảo đảm bằng hàng hóa

Stablecoin được bảo đảm bằng hàng hóa tuân theo mô hình truyền thống của tiền tệ có tài sản đảm bảo, tương tự như vai trò lưu trữ giá trị ban đầu của USD trong vàng. Loại stablecoin này được token hóa để đại diện cho một lượng hàng hóa vật lý nhất định và ổn định, chẳng hạn như vàng. Mặc dù giá trị của nó có thể biến động, nhưng nó có thể mang lại lợi ích cho nhà đầu tư và doanh nghiệp muốn tiếp cận hàng hóa một cách dễ dàng mà không cần sở hữu vật lý.

Tại sao stablecoin quan trọng đối với các doanh nghiệp nhỏ

Stablecoin là các token kỹ thuật số có thể đại diện cho tiền tệ fiat hoặc hàng hóa thực tế. Đối với doanh nghiệp, điều này có nghĩa là sự quen thuộc của hệ thống ngân hàng fiat truyền thống đồng thời tích hợp với công nghệ blockchain và cung cấp truy cập vào các lợi ích đặc trưng của tiền điện tử, bao gồm giao dịch dễ dàng và nhanh chóng hơn, không có phí ẩn của ngân hàng, không có sự chậm trễ hoặc nghỉ lễ.

Đối với các doanh nghiệp nhỏ, điều này có nghĩa là đội ngũ của bạn có thể hoạt động và mở rộng quy mô nhanh hơn với ít rào cản hơn. Ngoài ra, khả năng hoạt động toàn cầu có nghĩa là ngay cả khi bạn không hoạt động tại Hoa Kỳ, bạn vẫn có thể gửi thanh toán bằng stablecoin của Hoa Kỳ và giao dịch với các thực thể tại Hoa Kỳ mà không phải chịu các khoản phí chuyển đổi ngoại tệ đắt đỏ hoặc chậm trễ từ ngân hàng.

Một số cách bạn có thể thấy lợi ích cụ thể của stablecoin:

• Thanh toán nhanh hơn
• Giao dịch quốc tế
• Giữ giá trị trong thị trường biến động

Với sự phát triển ngày càng mạnh mẽ của stablecoin và tiền điện tử, việc tích hợp ngay từ bây giờ có thể mang lại nhiều lợi ích trong việc làm quen với môi trường tiền điện tử. Tuy nhiên, quá trình chuyển đổi này có thể gây ra nhiều thách thức, và nhiều công cụ như Slash được thiết kế với các công cụ quen thuộc của tiền pháp định và ngân hàng truyền thống kết hợp với tích hợp stablecoin, giúp bạn có thể bắt đầu quá trình phát triển token kỹ thuật số của mình ngay từ bây giờ.

Lợi ích và rủi ro của stablecoin

Stablecoin, giống như các hình thức tiền pháp định hoặc tiền điện tử khác, có những lợi ích và rủi ro riêng:

Lợi ích:

• Chuyển tiền quốc tế nhanh chóng và chi phí thấp. Các doanh nghiệp có thể gửi và nhận thanh toán xuyên biên giới chỉ trong vài phút, thường với chi phí chuyển khoản giảm đáng kể và không bị trì hoãn bởi ngân hàng. So với chuyển khoản ACH hoặc chuyển khoản điện tử, điều này có nghĩa là bạn có thể tiết kiệm chi phí giao dịch và thời gian chờ đợi sự chấp thuận của ngân hàng.
• Giá trị ổn định cho các giao dịch tiền điện tử. Không giống như Bitcoin hoặc Ethereum, stablecoin không phải là loại tiền tệ biến động. Thay vào đó, chúng được neo giá với các tài sản như tiền tệ pháp định (USD), khiến chúng trở thành loại tiền tệ ổn định phù hợp cho các hoạt động kinh doanh thông thường: thanh toán lương, thanh toán cho nhà cung cấp và các giao dịch hàng ngày.
• Dễ dàng truy cập vào các nền tảng DeFi hoặc tài khoản sinh lãi. Các nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) sử dụng hợp đồng thông minh để thay thế các tổ chức tài chính trung gian truyền thống như ngân hàng. Bằng cách nắm giữ các đồng tiền ổn định (stablecoins), các doanh nghiệp có thể truy cập vào các nền tảng phi tập trung và blockchain để thực hiện các hoạt động cho vay, giao dịch và nhiều dịch vụ khác, mà không cần sự can thiệp của các cơ quan quản lý truyền thống và các tổ chức tập trung.
• Dịch vụ sẵn sàng 24/7 ngoài giờ làm việc truyền thống của ngân hàng. Việc ngân hàng đóng cửa và các ngày lễ ở Mỹ có thể ảnh hưởng đến khả năng thực hiện thanh toán nhanh chóng của bạn khi cần thiết. Stablecoin cho phép bạn thanh toán nhanh chóng cho nhà cung cấp ở châu Á ngay cả khi đó là Ngày Lao động ở Mỹ, giúp bạn tiết kiệm thời gian và tiền bạc nhờ tỷ giá hối đoái thấp hơn.

Rủi ro:

• Sự không chắc chắn về quy định. Mặc dù được phân quyền và hoạt động trên blockchain, vẫn còn những bất certainty về mặt pháp lý xung quanh các đồng tiền ổn định (stablecoins). Mặc dù những bất certainty này không tự bản thân gây hại cho giá trị của chúng, chúng vẫn có thể ảnh hưởng đến các rủi ro liên quan đến stablecoins.
• Rủi ro đối tác hoặc rủi ro dự trữ. Giá trị của stablecoin được duy trì thông qua việc neo giá với tài sản thế chấp thực tế trong dự trữ tiền mặt, kho bạc, v.v. Nếu các nhà phát hành không duy trì dự trữ của mình, thì stablecoin có thể gặp rủi ro.
• Thiếu bảo hiểm tiền gửi (khác với tài khoản ngân hàng). Các khoản nắm giữ stablecoin nằm ngoài mạng lưới và tài khoản ngân hàng được FDIC bảo hiểm, do đó chúng có thể gặp rủi ro. Các nền tảng ngân hàng kỹ thuật số như Slash có thể hữu ích trong việc đảm bảo bạn chỉ giữ tiền trong stablecoin khi điều đó có lợi cho bạn.
• Sự phức tạp trong quản lý công nghệ và ví điện tử. Stablecoin và tiền điện tử đòi hỏi một quá trình học hỏi có thể gây bối rối cho người mới bắt đầu. Tin vui là bạn đã đi đúng hướng bằng cách đọc bài viết này! Sự hỗ trợ bổ sung thông qua các nền tảng như Slash có thể giúp bạn dễ dàng tiếp cận không gian tiền điện tử với quản lý tài chính tích hợp giữa tiền fiat và tiền điện tử.

Tương lai của stablecoin và cách Slash giúp doanh nghiệp của bạn luôn dẫn đầu

Stablecoin là một phương tiện thanh toán đang phát triển nhanh chóng. Với vai trò là một tài sản kỹ thuật số bản địa trong lĩnh vực tiền điện tử và tiềm năng trở thành token được thế chấp bằng tiền pháp định, stablecoin trở thành công cụ hữu ích trong việc thích ứng với hệ sinh thái kỹ thuật số ngày càng phát triển, đồng thời không hoàn toàn từ bỏ hệ thống ngân hàng truyền thống.

Với các luật mới như Đạo luật GENIUS vào năm 2025 và làn sóng tiền điện tử đang bùng nổ, việc tham gia vào tiền điện tử và stablecoin ngay từ bây giờ sẽ mang lại lợi ích tài chính tốt hơn cho doanh nghiệp của bạn trong tương lai. Tuy nhiên, việc chuyển đổi này có thể gặp nhiều khó khăn, và Slash sẵn sàng hỗ trợ bằng cách tích hợp tiền fiat và hệ thống ngân hàng truyền thống với các giải pháp tiền điện tử và khả năng sử dụng stablecoin. Dưới đây là những gì Slash có thể giúp bạn thực hiện:

• Cắt USDSL. USDSL là một loại tiền điện tử ổn định được định giá bằng đô la Mỹ, được thiết kế cho mục đích kinh doanh, được bảo đảm 1:1 bằng trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và các tài sản tương đương tiền mặt, và được thiết kế để có thể đổi lấy USD với tỷ lệ 1:1. Slash cũng hỗ trợ nhận USDC và USDT.
• USD toàn cầu. Slash cho phép bạn chuyển tiền ngay lập tức, không có phí ẩn của ngân hàng hoặc trễ hẹn, thông qua tích hợp stablecoin USDC và USDT. Đối với các doanh nghiệp quốc tế và doanh nghiệp nhỏ, điều này có nghĩa là bạn có thể chuyển tiền nhanh hơn và thông minh hơn, mà không bị giới hạn bởi các quy định truyền thống.
• Thẻ doanh nghiệpĐối với các giao dịch hàng ngày, thẻ tín dụng doanh nghiệp cho phép bạn chi tiêu đồng thời tích lũy tiền hoàn lại, giúp bạn tiết kiệm chi phí.³
• Tích hợp kế toánSlash tích hợp với QuickBooks và Xero, cho phép bạn theo dõi tất cả các giao dịch thanh toán và lịch sử giao dịch, bao gồm cả giao dịch dựa trên tiền điện tử và tiền fiat.
• Một bảng điều khiển. Tất cả các dịch vụ của Slash đều có thể truy cập thông qua một bảng điều khiển trực quan. Mức độ tiện lợi này giúp quản lý tài chính của bạn trở nên trơn tru hơn, nhanh chóng hơn và ít sai sót hơn.

Slash đang thay đổi cách thức tài chính hiện đại. Nếu doanh nghiệp của bạn phát triển mà không có Slash, bạn đang bỏ lỡ các tích hợp tiền điện tử và tiết kiệm bằng stablecoin. Hãy mở tài khoản và tìm hiểu thêm về cách bạn có thể tiết kiệm thời gian, tiền bạc và sự bình tĩnh với Slash tại slash.com.

Câu hỏi thường gặp

Stablecoin nào là tốt nhất?

Không có "loại stablecoin tốt nhất", và mỗi loại đều phục vụ các nhu cầu riêng biệt và có những đặc điểm riêng. Hiệu quả của stablecoin đối với doanh nghiệp của bạn có thể tốt hơn hoặc kém hơn tùy thuộc vào loại tiền pháp định hoặc tài sản khác mà stablecoin đó được neo giá. Nếu bạn sử dụng Slash, USDC và USDT sẽ cho phép bạn thực hiện giao dịch thời gian thực, xuyên biên giới, thông qua một stablecoin được neo giá với USD.

Stablecoin có phải là Bitcoin không?

Không, stablecoin không phải là Bitcoin. Bitcoin là một loại tiền điện tử độc đáo với blockchain và cơ chế khai thác riêng. Khác với stablecoin, Bitcoin có tính biến động cực cao, với những biến động giá thường xuyên và đôi khi đột ngột.

Làm thế nào để chọn một stablecoin?

Chọn một loại stablecoin dựa trên các tính năng mà bạn sẽ sử dụng nó. Ví dụ, nếu bạn là một tổ chức tại Hoa Kỳ hoặc làm việc với nhiều tổ chức tại Hoa Kỳ, việc sử dụng một loại stablecoin được neo giá với USD và được thế chấp bằng tiền fiat như USDC hoặc USDT sẽ hữu ích trong việc chuyển đổi và chuyển tiền USD. Slash cung cấp tích hợp với các loại stablecoin này, cho phép ngay cả các thực thể không phải là tổ chức tại Hoa Kỳ cũng có thể giao dịch bằng USD.

Stablecoin có giá trị bằng một đô la không?

Trong một số trường hợp, đúng vậy. Các loại tiền điện tử ổn định (stablecoin) được neo giá với USD có tỷ lệ 1:1, nghĩa là 1 stablecoin có giá trị tương đương với 1 đô la Mỹ.

¹ Slash Financial, Inc. là một công ty công nghệ tài chính và không phải là ngân hàng. Dịch vụ ngân hàng được cung cấp bởi Column N.A., thành viên của FDIC.

² Dịch vụ chuyển đổi, chuyển nhượng và lưu ký tiền điện tử được cung cấp bởi Bridge, không phải bởi Column, N.A. hoặc Slash. Tiền điện tử không được lưu ký bởi bất kỳ ngân hàng nào, không được bảo hiểm bởi FDIC, có thể biến động về giá trị và có thể bị mất mát. Các điều khoản và điều kiện áp dụng.

³ Thẻ Slash Platinum là thẻ tín dụng Visa® do Column N.A. phát hành theo giấy phép của Visa U.S.A. Việc chấp thuận thẻ phụ thuộc vào điều kiện đủ điều kiện. Số dư tài khoản phải được thanh toán đầy đủ hàng ngày. Phí thành viên hàng tháng có thể áp dụng. Các giao dịch mua hàng bằng thẻ có thể được hưởng hoàn tiền, vui lòng truy cập https://www.joinslash.com/legal/cashback-terms để biết thêm thông tin.