Comparando USDT e USDC: qual stablecoin atende às suas necessidades?
Os pagamentos baseados em blockchain podem oferecer às empresas uma maneira mais rápida e econômica de movimentar dinheiro. Embora alguns ainda sejam cautelosos em relação às criptomoedas, suas vantagens são difíceis de ignorar: taxas de transferência mínimas, liquidação global instantânea, preços estáveis e crescente adoção institucional. Até mesmo um consórcio de grandes bancos dos EUA teria explorado a ideia de emitir stablecoins em conjunto, ressaltando o crescente interesse em trazer ativos digitais para o sistema financeiro convencional.
No entanto, nem todas as criptomoedas são adequadas para pagamentos comerciais. Ativos populares como Bitcoin e Ethereum flutuam em preço, muitas vezes ganhando ou perdendo valor como uma ação em crescimento, em vez de uma moeda. Além disso, algumas alternativas menos populares podem não ter ampla acessibilidade a várias redes blockchain ou não atender aos requisitos regulatórios para pagamentos B2B.
As stablecoins surgiram como a principal alternativa de blockchain para pagamentos previsíveis baseados em moedas. Esses tokens são atrelados a moedas fiduciárias ou commodities, o que mantém seu valor estável e prático para o uso comercial diário. Neste guia, compararemos as duas stablecoins atreladas ao dólar americano mais utilizadas — USDC e USDT — destacando seus benefícios e explicando como elas podem se adequar às necessidades do seu negócio.
Ambos estão disponíveis através do painel Slash Financial, uma plataforma bancária empresarial multifuncional projetada para pagamentos blockchain sem interrupções.¹,⁴ Com o Slash, você pode manter com segurança USDC, USDT ou a moeda própria do Slash atrelada ao dólar americano, USDSL, e converter facilmente entre criptomoedas e dinheiro usando rampas integradas. Entidades fora dos EUA também podem abrir uma Conta Global em USD, uma carteira comercial habilitada para criptomoedas criada para operações internacionais que não requer uma LLC.
O que são stablecoins?
As stablecoins são tokens digitais baseados na tecnologia blockchain que estão atrelados a outra moeda ou mercadoria para manter um valor estável. Ao contrário das criptomoedas como Bitcoin ou Ethereum, que podem sofrer oscilações significativas de preço, as stablecoins são projetadas para manter um valor consistente. Isso as torna especialmente úteis para transações B2B, como um ativo estável em carteiras de criptomoedas ou como equivalentes em dinheiro para o dólar americano.
As stablecoins mantêm seu valor principalmente por meio de reservas mantidas por seus emissores. Cada token em circulação é respaldado por um valor equivalente em ativos (como dólares americanos, títulos do Tesouro ou outros títulos) que sustentam sua paridade com o dólar. A cunhagem ocorre quando novas stablecoins são adicionadas à blockchain; para emitir US$ 1.000 em USDC, por exemplo, seu emissor colocará US$ 1.000 em suas reservas como uma reserva colateral de valor. A queima, por outro lado, ocorre quando as moedas são resgatadas e retiradas de circulação.
A capitalização de mercado de uma stablecoin reflete o valor total dos tokens em circulação, semelhante às ações em circulação de uma empresa. Por exemplo, uma stablecoin com uma capitalização de mercado de US$ 100 bilhões deve ter aproximadamente US$ 100 bilhões em reservas. Muitos investidores e empresas utilizam as principais corretoras de criptomoedas, como Coinbase e Binance, para visualizar os preços das stablecoins, os volumes de negociação e o desempenho do mercado em tempo real.
Diferentes stablecoins utilizam diferentes estruturas para manter seu valor. Aqui estão as quatro abordagens mais comuns:
- Apoiado pela Fiat: Stablecoins que estão atreladas a moedas mantidas em reserva, como o dólar americano. Para cada token emitido, um valor equivalente em moeda fiduciária deve ser mantido em contas bancárias ou outros ativos líquidos. Essa é a abordagem mais comum e direta.
- Apoiado por commodities: Obtêm seu valor a partir de ativos físicos, como ouro, prata ou imóveis. Esses tokens representam a propriedade de uma quantidade específica da mercadoria subjacente.
- Apoiado por criptomoedas: Stablecoins que são garantidas por outras criptomoedas. Como os ativos criptográficos são voláteis, essas stablecoins normalmente são supergarantidas, o que significa que o valor total da criptomoeda que respalda a stablecoin excede o valor de capitalização de mercado da stablecoin.
- Algorítmico: Use contratos inteligentes e algoritmos para controlar a oferta e a demanda, cunhando automaticamente novos tokens quando os preços sobem acima do valor fixado e queimando tokens quando os preços caem abaixo dele.
Neste artigo, discutiremos duas stablecoins populares, USDC e USDT, que são atreladas ao dólar americano e lastreadas por títulos denominados em dólares americanos. No entanto, as moedas diferem em suas reservas exatas, medidas regulatórias e exposição à volatilidade dos preços, refletindo as diferenças na forma como cada emissor de moeda conquistou seu nicho no mercado de criptomoedas.
O que é USDT?
O USDT (USD Tether) é atualmente a maior stablecoin em capitalização de mercado, avaliada em aproximadamente US$ 183,9 bilhões. Está entre os ativos digitais mais negociados em bolsas como Coinbase e Binance. Operando em mais de 50 redes blockchain, o USDT é efetivamente o dólar padrão dos mercados de criptomoedas — está sempre disponível, pode ser negociado instantaneamente e é amplamente confiável como um ativo.
O preço do USDT pode ocasionalmente oscilar ligeiramente acima ou abaixo de sua paridade de US$ 1, especialmente durante períodos de alta atividade do mercado. Essas flutuações são normalmente breves, e a moeda geralmente mantém-se próxima de sua paridade com o dólar. A estabilidade dos preços melhorou ao longo do tempo, à medida que a emissora da moeda, a Tether, fortaleceu suas práticas operacionais. Desde 2025, a Tether publica relatórios trimestrais independentes verificados pela BDO Italia. Esses relatórios detalham as reservas que incluem títulos do Tesouro dos EUA, fundos do mercado monetário e outros ativos equivalentes a dinheiro que respaldam o USDT.
O que é USDC?
A USDC (USD Coin) é emitida pela Circle, uma empresa de tecnologia financeira sediada nos Estados Unidos, e é a segunda maior stablecoin, com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 74,9 bilhões. Ela opera em mais de 70 blockchains (incluindo Slash, Avalanche, Solana e Ethereum), tornando-a ainda mais acessível do que a USDT.
O USDC opera sob uma supervisão regulatória mais rigorosa nos Estados Unidos e mantém uma forte adesão às regulamentações financeiras tradicionais. Sua estabilidade de preço tem sido excepcional; de acordo com o Yahoo Finance, o USDC permaneceu dentro de ±$0,01 de sua paridade de $1 desde 2023. A Circle continua a fortalecer a credibilidade do USDC implementando medidas de conformidade alinhadas com os requisitos MiCA e KYC, tornando-o mais compatível com os padrões das redes de pagamento regulamentadas.
O USDC é totalmente garantido por dólares americanos e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo mantidos em instituições financeiras regulamentadas. A Circle fornece atestados mensais de empresas de contabilidade independentes, verificando que cada moeda em circulação é garantida 1:1 por ativos líquidos. A ênfase da Circle na transparência e na supervisão regulatória pode tornar o USDC uma opção preferencial para investidores institucionais e organizações que operam em setores altamente regulamentados.
6 diferenças fundamentais entre USDC e USDT
Embora tanto o USDC quanto o USDT tenham sido projetados para manter a paridade com o dólar americano, suas diferenças refletem os ambientes regulatórios e os padrões de supervisão de seus emissores.
A Tether, com sede em El Salvador, opera sob a Lei de Emissão de Ativos Digitais do país, que oferece maior flexibilidade na forma como as reservas são gerenciadas e divulgadas. Essa estrutura permite que a Tether mantenha uma combinação diversificada de ativos (incluindo títulos do Tesouro dos EUA, ouro e Bitcoin) e conte com auditorias independentes, em vez de supervisão governamental contínua. Para os detentores, essa estrutura oferece acesso global mais amplo e emissão mais rápida, embora tenha menos salvaguardas regulatórias do que as encontradas nas leis financeiras dos EUA ou da UE.
A Circle, emissora do USDC, opera sob regulamentações financeiras dos EUA que exigem padrões mais rigorosos de gestão de reservas, transparência e relatórios. Suas reservas são mantidas em instituições financeiras regulamentadas e verificadas por meio de atestados independentes mensais. Essa base de conformidade mais sólida confere ao USDC vantagens em redes internacionais altamente regulamentadas e pode simplificar as transações internacionais em jurisdições que reconhecem a supervisão financeira dos EUA.
Abaixo estão informações adicionais sobre a funcionalidade e as limitações de cada stablecoin:
Composição da reserva e modelo de apoio
O USDC mantém suas reservas inteiramente em dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo. Essa estrutura prioriza a liquidez, a transparência e a supervisão regulatória; no entanto, também vincula a estabilidade do USDC aos mercados de valores mobiliários dos EUA. O USDT, por outro lado, é respaldado por uma combinação mais ampla de ativos, incluindo títulos do Tesouro dos EUA, fundos do mercado monetário, metais preciosos, Bitcoin e muito mais. Esse modelo de respaldo diversificado é menos dependente dos mercados de títulos dos EUA, mas pode causar flutuações de valor durante altas do Bitcoin ou mudanças em outros ativos não monetários.
Práticas de transparência e auditoria
Das duas stablecoins, a USDC é a única que está em conformidade com o Regulamento dos Mercados de Criptoativos (MiCA) da União Europeia. Este quadro exige que os emissores de criptomoedas se registem junto das entidades reguladoras nacionais, cumpram as normas de conduta empresarial e de governança e protejam os ativos dos clientes para evitar conflitos de interesses. A conformidade com o MiCA garante que a USDC segue normas rigorosas de transparência e comunicação de informações, incluindo a divulgação mensal de auditorias detalhadas e verificadas de forma independente.
Adoção da rede e suporte à blockchain
Embora ambas as stablecoins sejam amplamente populares, a USDT continua sendo a dominante em termos de volume. Seu volume de negociação semanal ultrapassa regularmente US$ 1 trilhão, apoiado por uma oferta circulante de aproximadamente US$ 184 bilhões. Em comparação, a USDC registra cerca de US$ 123 bilhões em volume de negociação em sete dias, com uma oferta circulante próxima a US$ 75 bilhões. No entanto, a USDC opera atualmente em mais redes blockchain, oferecendo maior flexibilidade e potencial de integração. De acordo com a Coinbase, o USDT está disponível em 54 blockchains, enquanto o USDC opera em 72.
Estabilidade do peg e perfil de risco
O USDC tem sido historicamente o mais estável dos dois, raramente flutuando mais de um centavo de sua paridade de US$ 1 durante a maior parte de sua existência. No entanto, sua exposição ao sistema bancário e de valores mobiliários dos EUA tornou-se evidente em 2023, quando o colapso do Silicon Valley Bank fez com que o USDC se desvalorizasse temporariamente para cerca de US$ 0,90, antes de se recuperar rapidamente. O USDT, por outro lado, tem apresentado maior volatilidade de preço ao longo do tempo, mas continua a melhorar em termos de estabilidade. Entre 2018 e 2020, ele sofreu oscilações de mais de 15 centavos durante períodos de intensa turbulência no mercado de Bitcoin, embora os desvios tenham se tornado muito menos frequentes desde então.
Foco no caso de uso
O USDT e o USDC frequentemente servem como pares de negociação, o que significa que os negociadores costumam trocar um pelo outro para gerenciar riscos durante condições de mercado voláteis. Por exemplo, quando o USDC perdeu temporariamente sua paridade durante o colapso do Silicon Valley Bank, o preço do USDT subiu brevemente acima de US$ 1, à medida que os negociadores transferiram capital entre os dois. Além da negociação, cada stablecoin tem vantagens distintas em termos de casos de uso. Como o USDT não é compatível com a MiCA, ele tem acesso a exchanges descentralizadas (DEXs) e pode ser usado na negociação de derivativos. O USDC é preferido em ambientes regulamentados, especialmente para pagamentos B2B, folha de pagamento e gestão de tesouraria.
Termos de resgate e acessibilidade
O USDC oferece resgates diretos 1:1 por dólares americanos através da plataforma da Circle, disponível tanto para empresas como para indivíduos que cumpram os requisitos KYC. O USDT, por outro lado, limita os resgates a clientes institucionais verificados, o que pode reduzir a liquidez para pequenos detentores durante períodos de alta demanda. Com o Slash, as rampas de entrada e saída de stablecoins integradas facilitam a conversão entre dinheiro e stablecoins diretamente em seu painel, simplificando a forma como as empresas enviam, recebem e gerenciam pagamentos em criptomoedas.
Visão geral: USDT vs USDC
Escolhendo a stablecoin certa para suas necessidades
Quando se trata de escolher entre USDT e USDC, não se trata de uma decisão exclusiva. Muitas plataformas financeiras, como a Slash, permitem que você mantenha e realize transações com ambas, ajudando a reduzir a exposição à volatilidade de curto prazo se uma moeda se desvincular temporariamente. Na prática, a melhor escolha depende de como você planeja usar a stablecoin — especialmente para pagamentos, transferências ou atividades de negociação. Aqui estão alguns fatores a serem considerados antes de decidir qual moeda enviar:
Gestão de riscos e transparência
Se sua empresa realiza transações B2B altamente regulamentadas, talvez seja melhor priorizar a retenção e o envio de USDC. Todos os meses, a Circle emite relatórios de certificação detalhados e verificados de forma independente sobre suas reservas. Também pode ser uma opção melhor para pagamentos internacionais devido à sua conformidade com as regulamentações MiCA e Know Your Customer (KYC).
Alinhamento de casos de uso
O USDT pode ser uma boa opção para negociações ativas e pagamentos entre pares (P2P) devido ao seu histórico de mercado mais longo e à sua ampla adoção global. Seu status não MiCA também permite o acesso a bolsas descentralizadas (DEXs) e mercados de derivativos. O USDC, por sua vez, está ganhando força, especialmente nos Estados Unidos e para transações B2B internacionais. Ele pode ser usado para pagamentos comerciais, como faturas de fornecedores, folha de pagamento e gestão de tesouraria.
Contexto geográfico e regulatório
Ambas as stablecoins permitem pagamentos internacionais sem as taxas de câmbio (FX) ou de conversão típicas dos sistemas bancários tradicionais. No entanto, a USDC é geralmente a opção preferida para liquidações B2B ou transfronteiriças devido à sua maior conformidade regulamentar e medidas MiCA/KYC.
Integrações acessíveis com plataformas financeiras
Algumas plataformas bancárias empresariais modernas, como a Slash, permitem que os usuários mantenham e enviem pagamentos em stablecoins usando redes blockchain que suportam a infraestrutura financeira descentralizada (DeFi). Com rampas de entrada/saída de stablecoins integradas, você pode converter USDC e USDT em dólares americanos de forma integrada com fundos da sua conta Slash.
Assuma o controle de seus pagamentos com criptomoedas com o Slash
À medida que as criptomoedas e as stablecoins se tornam cada vez mais integradas nas operações comerciais diárias, é essencial ter acesso antecipado a ferramentas financeiras baseadas em blockchain por meio de uma solução bancária empresarial moderna como o Slash.
A Slash oferece suporte total para rampas de entrada/saída para USDC e USDT, permitindo que as empresas enviem pagamentos globais em dólares americanos instantaneamente e convertam recebíveis em dinheiro com facilidade. Ela também oferece uma proteção adicional contra a volatilidade do mercado por meio do USDSL, a stablecoin própria da Slash atrelada ao dólar americano e respaldada por títulos do Tesouro dos EUA e USDC. As participações da carteira são atualizadas a cada poucos dias para garantir total transparência.Saiba mais sobre a USDSL e o apoio da reserva da Slash aqui..
Para entidades não americanas, a conta Slash Global USD oferece a possibilidade de enviar e receber pagamentos em dólares americanos sem taxas de câmbio ou custos de conversão. Não é necessário ter uma LLC registrada nos EUA para se qualificar, o que facilita o acesso de empresas internacionais a serviços bancários confiáveis em dólares na blockchain.
As stablecoins estão moldando o futuro dos pagamentos comerciais — e com o Slash, você pode fazer parte disso hoje mesmo. Envie e receba stablecoins a partir de uma plataforma segura e transfira dinheiro na velocidade da blockchain.
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Perguntas frequentes
O que é criptomoeda?
A criptomoeda é uma forma digital de dinheiro que utiliza a tecnologia blockchain para registrar transações de forma segura, sem a necessidade de bancos ou intermediários. Ela permite que os usuários enviem, recebam e armazenem valores globalmente com taxas baixas e liquidação quase instantânea. Exemplos populares incluem Bitcoin, Ethereum e stablecoins como USDC e USDT.
O Bitcoin é uma moeda estável?
Não. O Bitcoin é uma criptomoeda tradicional cujo preço flutua com base na demanda do mercado. Uma stablecoin, por outro lado, é um tipo de criptomoeda atrelada ao valor de uma moeda fiduciária ou commodity, projetada para manter a estabilidade dos preços. USDT (oferecida pela Tether) e USDC (oferecida pela Circle) são as duas stablecoins atreladas ao dólar americano mais utilizadas.
As empresas podem usar USDT ou USDC para pagamentos internacionais?
Sim. Stablecoins como USDT e USDC são cada vez mais utilizadas para pagamentos internacionais, oferecendo tempos de liquidação mais rápidos e taxas mais baixas do que as transferências bancárias tradicionais. Elas eliminam a necessidade de conversões cambiais e redes bancárias intermediárias. Além disso, como o USDC está em conformidade com os padrões MiCA e KYC, é uma ótima opção para pagamentos B2B e outras transações comerciais regulamentadas.
É mais barato enviar USDC ou USDT?
Os custos de transação dependem da rede blockchain utilizada. As transações com stablecoins na Slash começam em 0,75% por transferência, tanto para fundos recebidos como enviados. Para empresas com volumes elevados ou necessidades específicas, a Slash oferece preços personalizados.
A conversão de USDT para USDC é tributável?
Na maioria das jurisdições, trocar uma stablecoin por outra pode ser considerado um evento tributável, mesmo que ambas tenham o mesmo valor. As implicações fiscais dependem das regulamentações locais e de como sua jurisdição classifica os ativos digitais. É melhor consultar um consultor tributário qualificado e familiarizado com transações criptográficas e requisitos de relatórios comerciais antes de fazer conversões.
O que são Binance e Coinbase?
Binance e Coinbase são duas das maiores corretoras de criptomoedas da atualidade. A Binance oferece a Binance Wallet para gerenciar ativos digitais e opera a Binance Smart Chain, sua própria rede blockchain. A Coinbase, conhecida por sua simplicidade e confiabilidade, oferece a Coinbase Wallet e a rede Coinbase Layer 2, uma blockchain segura e compatível com Ethereum.
